50ETF期权深度虚值合约的特征是什么？

据悉，有部分刚接触期权的朋友们，看到一些深度虚值期权三四倍，甚至达十倍收益的宣传信息。看行情会觉得虚值期权便宜，带着赌博的心态去购买深度虚值的期权合约，博取高收益。但是我想奉劝各位，这样的做法不可取。如果您有钱任性，那就请随意！期权不是赌！博！深度虚值期权有什么特征？

权利金低

由期权定价理论可知，实值期权包含内涵价值和时间价值，而平值和虚值期权价格全部由时间价值构成，并且虚值程度越深，时间价值越低。
杠杆率高

对认购期权来说，随着执行价格增加，虚值程度不断加深，期权的权利金不断变小，杠杆率却随之上涨。
同理，对认沽期权来说，随着执行价格减小，虚值程度不断加深，期权权利金不断变小，但杠杆率的绝对值却随之上涨。

由于深度虚值期权权利金低、高杠杆特征，对于想利用期权博取高额利润的交易者来说具有很大的吸引力，但这并非想象中那么容易，它需要满足两个条件，

以买入深度虚值认购期权为例：
（1）深度虚值期权对标的资产的波动需求够大，标的的价格中等级别的上涨很难导致期权价格实质性上涨，只有行情上涨的空间够大，甚至涨过执行价格，才能给予合约价格充分大的增值潜力；
（2）虚值合约要承受严重的时间价值耗损，只有行情快速上涨，才能使权利金的增值超过时间价值耗损。2月25号的大涨行情正是由于同时满足了这两个条件，才出现了权利金大幅上涨的现象，而在大多数情况下两个条件很难同时满足，所以必须谨慎买入深度虚值期权。
深度虚值期权的到期行权概率非常接近于零，买入深虚值期权的好处在于权利金十分便宜，但同时，其转化为实值期权的过程需要标的50ETF价格更大的变化。而大多数情况下，所希望的标的价格大幅变化是不现实的。
随着合约到期日临近，时间价值的损耗殆尽，最终在到期时，仍然是分文不值。
买入深虚值期权，盈利的概率很小。
深度虚值期权的权利金十分便宜，买入成本极低，买入1张合约的潜在风险极小，但是，要特别注意：即便标的物价格发生了有利方向的变动，你买入的深度虚值合约可能不会赚钱，反而赔钱，甚至变成一张废纸！
因为虚值期权的涨跌同步率很小，深度虚值期权的涨跌同步率甚至接近于0，意思就是标的物价格涨了100元，你买入的认购或者认沽期权可能只涨20元，甚至5元，甚至1元。。。
只有当标的物价格出现超大的波动时，买入的深度虚值期权才会出现盈利，波动越大盈利越多，这种合约最喜欢的就是黑天鹅行情。
因为成本足够低，甚至低到掉在地上都懒得捡，所以，买入这种深度虚值期权，只要能够成功一次，就可以有很丰厚的收益，赔率（收益/成本）极大。2019年2月购2800合约的192倍就是这样的黑天鹅。
声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。

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