预期修复，50ETF期权逢低试多

2019年8月27日星期二

重要提示：8月合约明天到期（周三），如果还持有8月合约记得做好提前平仓或移仓的准备，新开仓建议下月为主
上一交易日回顾:
受到周末消息面影响，周一沪深两市早盘全线低开，随后三大股指维持低位窄幅震荡，盘面上黄金、医药等防御板块逆市大涨，而大金融板块则成为做空主力。午后深圳本地股和军工板块再度活跃，但尾盘部分强势股炸板，个股总体上仍跌多涨少，成交量未见明显变化。截止收盘，沪指下跌1.17%，创业板指下跌0.91%，上证50指数下跌1.85%。

周一vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交3415704张，其中认购成交1710242张，认沽成交1705462张，认沽认购比99.72%。总持仓3942118张，认购持仓1999704张，认沽持仓1942414张。认购持仓较前一日增加91723张，同比增加4.81%；认沽持仓较前一日减少108047张，同比减少5.27%。
注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面：

易行长：26日主持召开24家主要金融机构贷款市场报价利率(LPR)工作会议，研究部署改革完善LPR形成机制工作。易强调，各金融机构要抓紧推动LPR运用，尽快实现新发放贷款主要参考LPR定价，坚决打破贷款利率隐性下限，推动贷款实际利率进一步下降。要将更多金融资源用于对小微企业、民营企业、制造业、服务业贷款提供支持。点评：长远利好。
GW院：近日印发《中国(山东)、(江苏)、(广西)、(河北)、(云南)、(黑龙江)自由贸易试验区总体方案》。《总体方案》指出，在山东、江苏、广西、河北、云南、黑龙江等6省区设立自由贸易试验区，是新时代推进改革开放的战略举措。要坚持高质量发展，主动服务和融入国家重大战略，更好服务对外开放总体战略布局，把自贸试验区建设成为新时代改革开放的新高地。点评：中性偏多。
Y行：8月26日，进行1500亿元中期借贷便利(MLF)操作。今日MLF操作为一年期，利率为3.30%，与此前持平。点评：中性。
美国市场：纽约股市三大股指26日上涨，其中，道指涨1.05%，标普指数涨1.10%，纳斯达克指数涨1.32%。点评：中性。
在岸人民币汇率下跌556个基点。点评：利空。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.45%。点评：中性偏多。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：8月26日，北向资金流出26.37亿，其中沪股通幅流出21.07亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出201.83亿元。
3.量能：两市成交合计约4611亿元。（较上一交易日缩量）

波动率：
波动率来看，期权隐波涨至18.84%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波上涨，认沽隐波小幅反弹，两者价差有所收窄，标的回调后，期权市场情绪反倒稍有回暖，但仍中性略偏谨慎。。

技术面：

从核心板块来看，银行板块收跌至8月低位，保险板块跌至30日均线附近，证券板块跳空跌破60日均线。从权重个股来看，平安跌至10日均线处，招行跌破60日均线，茅台仍是最强，仍收至5日均线上方。综合来看，受贸易战利空影响，全市场回调，但整体表现强于外盘，发推特的次数多了，对市场边际影响也弱了，关注50ETF下方60日均线支撑及5日均线压力。

综合研判：

隔夜美股反弹，美国7月耐用品订单数据整体好于市场预期，对经济悲观展望或有一定修复作用。近期无疑外部事件走向对指数的波动影响依然较大，注意关注相关消息变化，操作上均以日内短线区间思路或逢低试多思路，关注日内工业企业利润数据，注意止盈止损。

合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨9月购2950，看小涨9月购2800合约。
如果布局认沽做空：看大跌9月沽2850，看小跌9月沽3100合约。

末日行情参与者可以参考：8月购2850 / 8月沽2950

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