“我是交易员”——期权特训营·北京站，报名开始！

大家好，我是赵林。

过去数周，市场的不确定性增加，波动率的波动率上升速度加快，交易机会和风险都迅速增大。与此同时，我们的资产管理规模也达到了新阶段，非常感谢各位投资人的信任！
随着规模的扩大，我的大部分精力自然都放在了交易上面，不得不减少期权投教方面的工作，有些遗憾。

不过，秋天的北京实在很适合把大家聚在一起，畅快地学习期权！所以，无论怎么忙，也要一定安排一次北京站的期权特训。
秋高气爽的北京是无与伦比的，手里捧着一杯香浓可口的咖啡，仔细研究着波动率的定价，那种幸福感不亚于在花前月下吃着大闸蟹喝着竹叶青，相信我，一起来吧！

01讲师赵林

过往经历
▲2004毕业于波士顿大学，随后加入纽约自营交易公司Capstone Holdings Group，担任股权衍生品交易员学员。

▲2005年晋职为交易员，负责生物制药、娱乐、科技板块，并连续三年盈利，平均年化收益率超过50%。
▲自2005年起一直负责Capstone全公司交易员培训项目的开发与监管。
▲2007年Capstone成为对冲基金，更名为Capstone Investment Advisors LLC. ，担任基金经理，负责美国个股、ETF股指的期权投资。团队直接管理资金约10亿美元，共同管理资金约30亿美元。直至2014年12月辞职归国之前，无一年亏损。
▲2015年6月加入中信证券衍生品经纪业务部，负责期权策略开发与推广。对中信证券内部人员及核心机构客户进行期权策略培训。同时负责千里马期权实务培训项目的设计与实施。共培训基金经理，交易员，期权讲师约200余人，任职期间，中信期权经纪业务市场份额由第13名攀升至前3甲。另外在此期间攻读清华大学经济管理学院工商管理，并取得硕士学位。
▲2018年6月5日，发行归国后第一只专注于场内波动率交易的产品：华觉相对价值1期，产品业绩一如既往的出类拔萃。
▲2018年12月，成立惟因科技，致力于推动期权在中国市场的健康发展，培养专业期权交易员。先后在上海、深圳、北京举办4期期权交易特训营。并且应邀为北京大学光华管理学院、上海高级金融学院、中国国际金融交易所、中石化管理干部学院、华泰证券等机构授课。

点击图片，与您分享我的故事

业绩展示
回国后发行的第一只私募基金产品，一如既往，没有悬念，Top5%。

02北京站课程设置

理论详解
目标：正确理解期权基础理论并全面掌握基础策略。学员通过系统的复习，纠正以往的认知偏差，对自己的交易经验进行总结，并加以实质上的提升。
▼二级市场基本逻辑及主要工具
Market Logic and Main Investment Vehicle
▼期权合约要素和基础语言
Option Contract Specifications and Basic Terminology
▼基础策略和到期日损益图
Fundamental Strategy and Expiry PNL Graph
▼期权定价和模型应用
Option Pricing and Model Application
▼解读波动率
Introduction to Volatility
▼价差策略详解
Spreads

进阶交易
目标：全面掌握期权方向交易，熟练运用四象限交易逻辑进行投机及增收。学员具备灵活利用组合的能力，并且理解动态风险管理的要点。
▼交易误区与心理
Trading Traps and Psychology
▼合成期权及套利
Synthetics and Option Arbitrage
▼方向投机与增收
Directional Speculation and Yield Enhancement
▼非线性保护

None-Linear Protection
▼到期日交易
Expiry Trading
▼高阶风险管理和损益分析
Advanced Risk Management and PNL Analysis

对冲基金
目标：具备期权波动率曲面定价能力。可以通过波动率相对价值交易获取长期低相关绝对收益。具备独立管理私募产品的能力。
▼定价模型和希腊值
Pricing Models and Greeks
▼波动率曲面分解与定价
Volatility Surface Disassembly and Pricing
▼动态对冲
Gamma Scalping and Dynamic Hedging
▼仓位动态优化
Dynamic Position Optimization
▼事件交易
Event Trading
▼高阶做市
Advanced Market Making
▼场外结构化交易
OTC Structured Trading

特别专题
1）常见的交易误区及对策。
2）卖出期权的止损和调仓。

3）高波动市场环境下的风险管理。

03北京站授课说明

为保证课程效果，本次仅招收20名学员，确保每位学员都拥有与讲师充分交流的机会。

时间安排
2019年9月21日
  8:30－11:45  集训
13:30－18:00  集训
18:00－19:00  交易沙龙
2019年9月22日
  8:30－11:45  集训
13:30－18:00  集训
地点：北京

学费：18800元

咨询热线：18510217902，010-67546731
您可点击左下角阅读原文或者扫描下方二维码添加惟因助手进行报名。

04

往期回顾

点击图片，看详细往期总结

与学员深入探讨期权交易实务的相关问题

特训营聚集了很多国内外顶级金融公司的基金经理、投资经理、产品经理、研究员与交易员。包括中金、中信证券、瑞银、嘉实、建信资本、招商证券等等

排名不分先后

学员的毕业院校涵盖北京大学、清华大学、中国人民大学、复旦大学、上海交大、浙大、中科大等国内高等院校，同时也包括美国哥伦比亚大学、美国布朗大学、英国曼彻斯特大学、香港大学等海外高等学府。

排名不分先后

05往期学员反馈

06精彩QA

本次的课程设计的思路是什么？
答：思路是以有层次的实务教育为主。主要突出期权理论的应用，特别强调任何情况下的风险管理。也许这个项目应该叫：期权交易实务和风险管理课程。
理论详解阶段，学员会对以往的交易误区和错误进行纠正。学会运用买卖期权达到对冲、投机、增收的目的，可以对现有的策略做升级，初步具备风险管理和危机应对能力。
进阶交易阶段，可以在机构交易期权了，因为你具备了灵活利用组合获取收益的能力，也会利用套利等策略去获取一定的绝对收益。
对冲基金阶段，有能力开发出合理的波动率曲面定价，具备了波动率相对价值的交易能力，可以获取与市场呈低相关的绝对收益。可以独立管理产品。到了Professional的级别，恭喜你，你可以带领团队和海外的对冲基金及投行自营真刀真枪的干了。具备了把波动率当作重要资产类别进行全球配置的能力。
我必须强调，基础并不简单，一定要把基础理论融入实践才能继续往更高层次进发，要时刻记得理论与实践的距离非常大。
有何推荐的期权书籍？
答：大多数的基础书籍都差不多，对于没有任何基础的投资人，我推荐上交所制作的《3小时快学期权》，趣味性很强。对于有了一定基础的投资人，推荐《期权波动率与定价》，这本书是我们波动率交易员培训的基础教材。读懂前12章，基础的理论就具备了。一点要注意的是，美国作者的书适用美国市场，中国市场规则不太一样，所以也要谨慎的去学习，有些内容在中国市场无效。
入门推荐
《3小时快学期权》（上海证券交易所衍生品部）。
初阶推荐
《公司理财》（[美] 斯蒂芬 A.罗斯（Stephen A.Ross），[美] 伦道夫 W.威斯特菲尔德（Randolph W.Westerfield），[美] 杰弗利 F.杰富（Jeffrey F.Jaffe）著，吴世农，王志强译）
《期权波动率与定价》前十五章（[美] 谢尔登·纳坦恩伯格著，大连商品交易所译）
《期权期货及其他衍生品》（[加] 约翰·赫尔（John C.Hull）著，[加] 王勇，索吾林译）
高阶推荐
《期权波动率与定价》（[美] 谢尔登·纳坦恩伯格著，大连商品交易所译）
《波动率交易》（[美] 尤安·辛克莱著，王琦译）
《Option Trading》（[美] 尤安·辛克莱著）
《动态对冲管理普通期权与奇异期权》（（美）塔勒布）
《波动率微笑：宽客大师教你建模》（[美]伊曼纽尔.德曼（Emanuel Derman），迈克尔，B.米勒（Michael，B.，Miller）著，胡超译）。

如有问题，请添加惟因助手咨询
您也可拨打下方热线电话与赵林团队联系
18510217902，010-67546731