几个增加期权策略收益的方法

期权论坛很多人私底下都写了很多策略，这里我将和大家一起讨论下如何增加自己策略的收益：

通荷 · 2017-7-4 12:15:00

一是增加开仓频率：期权相对价值交易属于胜率较高，增加开仓频率有利于增厚利润，进而提高资金的利用效率。考虑到期权流动性水平，我们每15分钟可以侦测一次市场相对价值交易机会：对第一只虚值期权卖出策略，交易次数由32笔调高到260笔，平均收益率为0.6%，平均持仓时间仅为90分钟，胜率也提高到几乎100%。

通荷 · 2017-7-4 12:15:42

二是选择远月期权合约：虚值卖出策略的收益来源主要在于虚值回归均值带来的Vega收益，而Gamma和Theta可能贡献正收益，也可能贡献负收益。而远期合约在Gamma和Theta上的风险暴露较小，而在Vega上暴露较高，从而能够更好地捕捉VSI回归均值带来的收益，同时提高收益盈利的稳定性。考虑到国内市场现状是近月合约相较远月合约更为活跃，冲击成本更小，可见虚值卖出策略在国内市场需要平衡合约活跃度和期限的关系，成交较为活跃的远月合约是比较好的选择。