198期「信·期权」——50ETF大幅上涨，50ETF期权成交量创历史新高，实际波动率触底反弹，期权隐含波动率同 ...

上期市场行情
（2019.6.17-2019.6.21）
50ETF全周上涨5.84%，实际波动率底部反弹至18.2%，隐含波动率同步上升约2百分点。上周一、二，50ETF继续在2.80附近窄幅震荡，较低的日涨跌幅带动实际波动率走低，周二实际波动率收于13.54%，创出约300个交易日新低，在此期间，隐含波动率同步下降约2个百分点。周三50ETF上涨1.64%，突破前期震荡区间，使实际波动率小幅回升，然而日内波幅并未明显超出对应的隐含波动水平，导致隐含波动率周三小幅下降。周四在金融板块的带动下，50ETF大幅上涨3.43%，大幅拉升实际波动率至18.66%，隐含波动率同步上升至22.9%。周五标的微幅下跌，实际波动率小幅下降，隐含波动率在前期上涨趋势以及后续预期的驱动下，上涨约1个百分点。最终全周实际波动率上涨2.2百分点，收于18.2%，隐含波动率上涨2个百分点，收于24.02%。
成交持仓方面，日均成交量大幅上升，从246万张上升至355万张，其中周四单日成交量为626.7万张，创造历史新高，日均持仓量维持在348万张附近。

其他主要指数方面，上证综指、沪深300、中小板指和创业板指分涨跌幅分别为4.0%、4.9%、5.5%、5.6%，均实现明显上涨。波动率方面，除中小板指数是及波动率小幅下降以外，其余三个指数的波动率均较上周上升。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

上周四标的快速上涨，使得期权市场的上涨预期增减，Skew在前周由正转负的基础上继续下降，周五以-9.65%收盘，创造36个交易日以来的新低，投资者上涨情绪回升明显。

上期信矛总结