高开低走，弱势行情（8月14日50ETF期权投研日刊）

点击上方蓝色字关注我们~

今日实操复盘

量子投资学院短线实盘
开仓：无
平仓：无
盈利情况：无

量子狙杀营
开仓：无
平仓：无

今日行情点评

上证50指数：涨0.41%，成交金额390亿，开盘2827，最高2831，最低2803，收盘2804
上证50ETF指数：涨0.32%，开盘2.875，最高2.879，最低2.848，收盘2.849

A股三大股指高开低走收涨，两市合计成交4023亿元，北向资金净流入15.35亿元，涨停42家，跌停3家，行业板块多数收涨，新能源车锂电池略有表现，黄金板块走弱。

50ETF日线图

上证50成分股方面

今天有33个股上涨，12只个股下跌，中国重工，洛阳钼业，贵州茅台，恒瑞医药对指数贡献比较大，兴业银行，三一重工，上海银行，中国建筑对指数拖累较大。
成交量情况

总成交216万张，其中认购合约成交117万张，认沽合约成交99万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.85。

持仓情况

持仓总量为410万张，其中认购合约总持仓量226万张，认沽合约总持仓量184万张，认沽认购持仓比为0.81。

持仓变化

8月认购合约增仓2.3万张，认沽合约减仓0.8万张；9月认购合约增仓1.2万张，认沽合约增仓0.9万张。

从8月合约持仓变化来看，认购合约增仓最多的是2.95和2.90合约，减仓最多的是2.80合约；认沽合约增仓最多的是2.80和2.85合约，减仓最多的是2.65合约。

波动率

期权论坛波动率指数下降0.63点至19.80点。从日内来看，波指低开后维持窄幅震荡，全天波动很小。

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权当日行情点评

50ETF高开上冲1.34%全天动荡回落，微涨0.32%。波动率动荡下跌，8月期权虚值认购由涨变跌，实值认购几乎全部回吐，仅涨不到10%。8月认沽低开后动荡收复一半失地。上证50指数形成短期30分钟顶背离结构，需要继续动荡反复消化，策略不变，可逢低布局远期合约，日内买方继续以实值合约为主。

明日交易建议

期权波动率卖方18-19%的隐波都不敢上，17%的隐波就更应该卧倒等待了；期权买方在最近反复行情下仍较难下手，现在消息面是主导因素，关注消息面等待吧。值得一提的是，虽然各月份购沽隐波差基本同步回归，但远近月的认沽期权隐波差未有明显收敛（即远月合成贴水仍大于近月的衍生品看跌结构未改），若随后几日可能的下跌中不能有效收敛仍意味着市场深度看淡的态度

祝大家交易顺利

免责声明：
以上内容仅代表量子投资学院投顾团队观点，意在对事件进行梳理，不构成任何投资建议。所含信息均来源于公开资料，对文中所提及的策略不承诺盈利可能性，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。

加入量子分享交易计划

孙浮生
量子投资学院院长
量子投资学院创始人，深圳市蓝小雨创投股东，福建古德莱克投资管理有限公司股东，擅长宏观金融分析与投资，主要负责量子学院运营工作

刘烨
量子投资学院副院长
对金融投资品种有广泛认识和研究，深入了解金融领域动态，有自己的投资决策系统，主要负责量子投资学院部分运营作。

韩东老师
量子投资学院投研部部长
中南财经政法大学毕业，拥有私募基金从业资格，18年操盘经验3年50ETF期权投资经验，擅长稳定盈利博取大行情交易，主要负责量子投资学院投资研究工作

郭嘉老师
量子投资学院投研部副部长
10余年投资经验，熟悉股票期货期权债券等多品种投资产品，擅长短线交易捕捉暴利机会，参加过量子狙杀营训练有突出战绩，负责短线投资研究工作