期权波动率什么情况下会上涨？

昨日行情：8月6日上证50ETF现货报收于2.805元，下跌1.06%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1116.571亿元，期现成交比为0.65，权利金成交金额23.434亿元；合约总成交3938062张,较上一交易日增加23.44%，总持仓3600129张，较上一交易日增加5.04%。
认沽认购比为1.09(上一交易日认沽认购比0.96)。
回忆一下在疯涨192倍的期权刷屏之后，很多买方在2月份赚了很多钱，好多人几万块钱赚了几十万乃至上百万。兜里有钱了，自然增长了购买的底气，出现了虚值期权持仓和增仓远远大于平值和实值期权的环境。
50ETF期权的波动率的分外之处，可以形成50ETF期权波动率降低的缘故原由有以下几点：
  1、市场波动率急剧变化，打消了投资者双向报价的动机  期权波动率能体现合约价格的波动水平，波动率越高，表明期权价格的波动越猛烈，波动率越低，表明期权价格的波动越陡峭。  2、波动率间接影响投资者持有风险资产的志愿  3、买方感情激昂  4、投资者对市场根本面决心的强度会间接影响波动率  5、卖方胆小和资金服从题目
  买方猖獗赢利就说明，一定有风控不敷好的卖方蒙受了宏大的亏损。并且波动率在上升，卖方有人不太敢卖了，上涨不敢卖认购，又怕回调不太敢卖认沽。并且，上涨时认沽也没什么大的跌幅，使用一定量的资金效果并欠好，还不如花少量资金做买方，风险无限，如果标的有波动，反而会跟随波动率上升享用双份受害。并且标的上涨时，非常虚值认沽大概出现大涨的现象。
  当后面临波动率继续上升和回落的大概，如果标的大起大落，波动率继续上涨，那是买方的时机和卖方的风险；如果标的窄幅震荡，波动不大，那碰面临波动率回落的题目，那就成了买方的庞微风险和卖方的庞大机遇了。  那么在期权低波动率情况下，买方觉得买虚值期权很便宜了，卖方觉得没有几多肉了。所以，是不是买方时机来临了？——结果是，不好说。
  波动率飙升，最重要的缘故原由还是50ETF的实际波动加大，1月份基本上每天波动2分钱之内，2月份基本每天波动在4分钱之内。做过美股期权的人就会知道，不同标的的波动率是不一样的，标普500的颠簸自然要比道琼斯大，特斯拉的波动比苹果要大，于是他们的波动率不雷同。

  上图是今年1月份到8月9号的50ETF走势和期权论坛波动率的叠加，我们可比较行情和波动率的走势看出波动率的一些起落纪律。
  在标的处于加快上涨大概加快下跌行情时，波动率自然也会上涨，  那么在期权低波动率情况下，买方觉得买虚值期权很便宜了，卖方觉得没有几多肉了。所以，是不是买方时机来临了？——结果是，不好说。
  由于波动率是交易出来的，是果不是因，期权的定价公式里，其他不好表明的价格波动，就塞到波动率里来。
  1. 各人对将来的预期。经历过大涨又调整之后，再叠加一些外部要素，各人的预期与2月份曾经有所改变，当时很多人技痒要进入股市——牛市来了，现在很多人更多是审慎观望的态度，进入股市的资金少了，存量资金的博弈，热点的缺乏，自然会对情绪有影响。
  2. 标的波动的幅度。当标的每天涨跌经常在5分钱之上，虚值一档的期权很容易酿成平值，这时间波动率应当较高，做过美股期权的投资者会有领会。 3. 交易方力量的对比。当买方力量较强时，买买买，波动率就上去了，买方对将来前怕狼后怕虎，卖方力量又比力强大时，波动率就会一起打压。  4. 群众口袋的充裕水平。从3月份平值期权的价格高达1000元来看，那是由于很多投资者在2月份赚了大钱，任意买个30万元虚值认购眼睛都不眨，而到了5月底，预计很多的买方在3-5月都收获甚微。要从银行卡里掏本金出来买期权，和从期权账户的浮盈里出钱，那感觉是不一样的。

温馨提示：凭据证监会的适当性办理办法，股票期权投资属于中高风险的投资品种，投资者须具有相应的风险承受能力，通过投资者适当性评估方可参与。
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