期权论坛3月11日期权早盘讨论

按照期权论坛的习惯，各位在线的期权高手进来讨论下3月11日的期权策略吧！都是初学者，所以不用担心讲错或者预判错误，讲出来了才是学习~~~而且目前为止的期权论坛早报的期权策略都比其它地方准几百倍。

叶少 · 2016-3-11 08:55:16

昨日，沪深两市日内大部分时间震荡整理，但尾盘时支撑明显不足进而明显下挫。事实上我们在昨日的早报中也提到周三尾盘个股行情已经出现二八分化显露出疲乏迹象。而认沽-认购期权隐含波动率差异周三尾盘迅速扩张也显露出市场的分歧。不过昨日小幅下挫后标的物下方得到一定确认，认沽-认购期权隐含波动率差异也有一定收缩，今日标的物震荡上行并小幅修复的可能性较大。今日推荐牛市Call垂直价差，开盘时买入平值一档认购期权并卖出虚值一档认购期权，维持Vega中性偏多，从标的物盘中震荡上行获益。近期市场风格不定，若盘中出现较好浮盈可提前获益离场。

通荷 · 2016-3-11 08:58:03

似乎今天大家都看不跌，看小涨呀，怎么大家对市场的研判如此一致呢

通荷 · 2016-3-11 08:58:08

一、期权市场成交情况：
            上个交易日，3月认购成交金额为4586万元，约7万张；3月认沽成交金额为3381万元，约6万张。全市场期权合约成交金额为1.1亿元，其中认购合约成交金额为6000万元，认沽合约成交金额为4671万元。

二、期权市场特别点评：
   昨日，上证50指数小幅低开后持续窄幅震荡，尾盘遭遇下挫，与期权预测方向吻合。结合隐波分析与主力仓位变动，期权市场观点改变，今日市场观点：看不跌、小涨。
   1.5.2）交易策略分析
   首先，3月期权合约还剩10个交易日，已开始进入时间价值加速衰减通道。卖出跨式、卖出宽跨式等策略的delta偏中性而theta为正，适合目前方向不明的市场。但，这两个策略的Gamma绝对值较大且为负数，故若标的大幅波动，将面临损失。故，双卖开建仓后，若标的大幅波动或出现连续单边行情，则适时做相应止损操作，以减少潜在损失。
   然后，关于买入认沽合约对冲个股持仓的策略，对于持有股票以中小创为主的投资者，仍然建议不要急于大幅建立保险头寸，继续观察上证50走势，目前50指数与中小创岔开走的概率仍然较大。而对于持有金融板块、蓝筹、以及50指数成分股为主的投资者，若担心后市下跌，由于目前认沽合约隐波整体水平适中，且连续快速回落的概率不大，则建议逐步建仓期权保险头。
   最后，建议投资者可尝试利用期权市场T+0交易制度，试水日内交易。

三、策略运用工具表
（说明：黑色加粗字体表明由于现货价格变动，原策略中的合约被新行权价合约所替换。）
   行情看法
对应策略
1）若看宽幅盘整，预判整理区间为1.90至2.30
卖出宽跨式。
建仓建议: 卖开3月购2.30，卖开3月沽1.90。
操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅波动，建议止损或向外展仓。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
2）若看小跌，预计跌幅在10%以内
a)卖出认购
建仓建议：卖开3月购2.10。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
b)买入认沽
建仓建议：买开3月沽2.00。平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。
操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
3）若看小涨，预计涨幅在10%以内
a)买入认购
建仓建议：买开3月购2.10。虚值合约，杠杆相对大。
操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
b)卖出认沽
建仓建议：卖开3月沽2.00。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.05
买入跨式。
建仓建议：买入3月购2.05，买入3月沽2.05。
操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。

吴宇 · 2016-3-11 14:54:54

看到今天gjd下狠功夫了，一天振幅不到1%，也是醉了

通匠 · 2024-2-27 12:21:38

散户不会做。

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