倍特期货广州8月14日早间策略

1贸易紧张局势暂缓，金银大幅跳水转入调整
【外盘、消息】隔夜，国际金银冲高后跳水，盘中巨幅震荡。COMEX金报收1513.2，跌0.66%，日线报收长上下影小阴，短线再度调整，周线中期上行趋势未坏，支撑1490，压力1530；COMEX银报收17.015，跌0.61%，日线报收长上下影小阴，短线转调整。周均线及MACD金叉未改，中期强势有效，支撑16.7，压力17.3。
消息面：中美经贸商级别磋商双方牵头人通话，并约定两周内再通话。特朗普政府将推迟原定于下月开始的征税计划。美国7月消费者物价指数年率1.8%，前值1.6%，预估值1.7%。欧元区8月ZEW经济景气指数-43.6，为2011年12月以来最低值，连续第4个月出现负值，前值-20.3。
【基金持仓】黄金ETF持仓847.77吨，较前一日持平；白银ETF持仓量11559.29吨，较前一日增加1.66%。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银期价平开重挫，均吞掉了昨日涨幅。沪金日线下破5日均线，MACD红柱缩短线，短线再现调整意愿，周线上行趋势仍有效；沪银盘中连破5、10日均线，短线进入调整。周线刚好回到5周均线附近，周均线及MACD金叉发散未改，中期强势有效。基本面上，突发的中美贸易缓和消息，降低了市场避险情绪，道指及美元回涨，人民币汇率急升，直接导致了金银期价夜盘的短线跳水。但下半年货币宽松氛围维持，地缘局势方面的不确定性仍然存在，基金持仓兴趣稳定，金银中期利多基础未有实质性改变，昨晚的消息刺激刚好迎合了技术上的调整要求，并未对中期趋势形成破坏。AU1912支撑338，压力346；AG1912支撑4050，压力4250。
【操作策略】沪金中期看涨，短线震荡调整，AU1912多单止盈后暂时观望；银中期看涨，短期震荡调整，AG1912多单止盈后，有4100以下机会再度寻机买入。

2 苹果:早熟果上市增加期价弱势整理
基本面:目前陕西产区早熟嘎啦下树，收购价格高于去年，客商寻货积极，好货价格较高，随着货源增多以及部分产区有返青现象，通货价格降低。山东产区库存富士出库缓慢，库内交易不多，近期价格仍呈弱势，一般货几乎无人问津，仅有客商少量自发货为主，实际成交较少。山东部分产区受台风影响，降雨量增加，旱情得到了缓解，整体受台风影响不大，后期继续关注天气影响。
盘面:苹果1910昨日再次下跌，跌破短期支撑，因天气影响未达到预期，期价弱势调整，近期暂无基本面影响行情，盘面跟随资金情绪波动，继续保持震荡整理。
操作策略:苹果1910短期内弱势整理，暂无反弹迹象，多空博弈期间可观望或日内短线参与，高抛低吸为好，暂看8800短期多空争夺点。

3铜：贸易谈判又现转机，沪铜中幅上涨
伦铜大幅上涨，因中美贸易谈判又有有利的变化出现。沪铜夜盘中幅上涨，可惜还是没有越过47000整数关口。日线上看沪铜短线图形开始转强。技术指标MACD快慢线开始粘合绿柱继续缩小，RSI在50区域之上运行，指标表明短线走势开始转强。
信息面，美元大幅反弹。美国贸易代表办公室(USTR)周二表示，特朗普政府将把对包括笔记本电脑和手机在内的部分中国产品加征10%关税的时间推迟至12月15日。美国政府原定从下月开始对剩余的3,000亿美元中美输美商品征收10%的关税。美国劳工部宣布，美国7月消费者价格指数（CPI）环比增长0.3%，符合预期。前值为0.1%。7月CPI同比增长1.8%，预期1.7%，前值为1.6%。最新伦铜库存272550吨，-800。截止8月9日，上海交易所库存为156367吨，+396吨。13日洋山铜溢价（提单）60—76；均价68（-1）。13日国内现货市场价格：长江46600-46640；广东46370-46570；上海有色网46520-46590，均价46555（-5）。升30 – 升70 均价升50（0）。
交易策略：受美国推迟加征关税的利好提振，沪铜中幅上涨，整体仍保持震荡上涨态势，建议短多轻持

4 钢材受钢厂检修带动反抽看修正力度
螺纹产量回落仍处高位；社会库存持续累库，钢厂累库幅度扩大，总库存超5年来同期水平；终端需求疲弱，现货价格受限产提振上涨。热卷持续累库超去年同期，产量高需求弱，价格反弹成交乏力。
期货盘面黑色系持续下跌后反抽修正。中美贸易磋商代表通话，市场信心受到提振，外盘股市、原油等大宗商品上涨，黑色系夜盘跟涨。基本面螺纹上周产量下降，库存累积持续，幅度维持，说明需求不济，供需向松平衡转换。目前高温、台风天气，终端需求受影响疲弱。四川、山西、山东部分钢厂检修减产，幅度有待落实，预计产量下降，关注需求状况，是否弱于减产力度。短线看震荡修正力度。
螺纹1910空单获利减持后轻持，3800止赢；热卷1910空单获利减持后轻持，3750止赢；矿石2001空单获利减持后轻持，670止赢；短线交易日内为主。

5
中美关系缓和豆粕期价小幅回落
【现货市场】豆粕报价：天津2960，+60；山东日照2900，+50；江苏连云港2910，+50；广东东莞2900，+50。USDA每周作物生长报告称，截止2019年8月11日当周，美豆生长优良率54%，前周54%，去年同期66%；开花率82%，前周72%，去年同期95%，五年均值93%；结荚率54%，前周37%，去年同期83%，五年均值76%。USDA的8月份供需报告中，2018/19年度美国期末库存为1.07亿蒲，7月1.05，+0.02；2019/20年度美豆播种面积为7670万英亩，7月8000，-330；平均单产为48.5蒲/英亩，7月48.5，+0；产量为36.8亿蒲，7月为38.45，-1.65。从美豆价格来看，美国推迟加征关税，中美贸易谈判继续沟通，种植面积继续下调提供支撑，而贸易谈判不确定性较大，中国企业暂停美豆采购，美豆库存高企，南美大豆大量上市提供压力；从国内来看，中国进口改善大豆供给较为充足，压榨量同比小幅减少但幅度连续回升，豆粕库存小幅上升，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】美国推迟加征关税，中美贸易谈判继续沟通，种植面积继续下调，外盘价格连续下跌后小幅反弹，国内大豆供应充足豆粕库存小幅回升，现货价格继续上涨，期价近期连续上涨后有所回落，操作上可短线交易为主，重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库

6美方推迟加征部分商品关税油脂多头获利兑现主导
【信息及评述】美国农业部（USDA）数据，美豆新中面积7670万英亩（预估8100、上月8000、上年8920），单产48.5蒲式耳（预估47.5、上月48.5、上年51.6），产量36.80亿蒲（预估37.83、上月38.45、上年45.44），期末库存7.55亿蒲（预期8.21、上月7.95、上年10.7）。MPOB数据显示，马棕7月产量173.84万吨，环比增15.06%，高于市场预期；出口148.52万吨，环比增7.37%，高于市场预期；月末库存239.17万吨，环比降0.79%，低于市场预期。船运调查机构ITS表示，马来西亚8月1—10日棕榈油出口箱较签约增加34.7%至50.28万吨。现货方面，根据天下粮仓，8月13日国内沿海一级豆油5980—6200元/吨（部分跌20—50元/吨不等），沿海24度棕榈油4750—4880元/吨（涨10—40元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油7180—7300元/吨（波动20—50元/吨）。
【观点与操作策略】中美贸易紧张格局缓解，美方推迟部门商品加加征关税事件，油脂外盘偏强，国内多头获利兑现盘面回落调整；MPOB报告下调棕油库存，低于预期，报告中性偏多，BMD毛棕油延续反弹。国内基本面多空交织，国内包装油备货启动，豆、棕油库存环比降0.85%、7.7%至137.64万吨、55.63万吨。预计油脂今日回落调整持续，建议y2001、P2001多单止盈，OI001日内短线操作。

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