2019.8.13-金融以及商品期货点评

金银再次放量拉升，今晚关注美CPI数据
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价高开高走，再度大幅拉升。沪金主力1912报收352.30，涨2.34%，成交量放大，持仓量大增，日线大阳再创阶段新高。周线强势延续；沪银主力1912报收于4309，涨3.38%，成交量和持仓量双双放大，日线报收巨阳，周日线中期强势进一步延续。基本面上，下半年全球货币政策预期维持宽松。贸易冲突及地缘局势依然紧张，基金持仓兴趣较高，对金银带来中短期利多支撑。人民币汇率稳在7之上，还为国内金银提供额外支撑，金银涨势进一步延续。今晚关注美国7月CPI数据。AU1912支撑349，趋势压力365，AG1912支撑4180，趋势压力4440、4600。【观点与操作策略】观点：沪金中期看涨，短线涨势延续；银中期看涨，短线涨势延续策略：金AU1912多单止盈位上移继续持有；银AG1912盈损位上移到4180继续持多或跟多。

股市小幅调整
观点：今日股市小幅调整，上证收报2797.26点，下跌0.63%。深证收报8902.63点，下跌0.85%。市场方面，全球金融市场动荡推动投资者交易谨慎，市场忧虑情绪增加。受到三季度宏观经济增速放缓的影响以及年内优质股票涨幅较大的影响，市场进一步增仓的意愿放缓，反应到盘面上，沪深300指数近期偏弱，技术层面受到中短期均线压制。从融资融券以及北上资金情况分析，目前股市缺乏增量资金，可炒作空间有限，预期维持偏弱震荡行情。交易策略方面，IF合约预期短期仍偏弱，IC合约强势一些，可持仓多IC空IF组合单。股指近期小幅反弹之后，后期仍有下行空间，IH1909合约可考虑在2820点附近做空。
橡胶震荡下跌
观点：今日天然橡胶偏弱下跌，RU2001合约收报11360点，下跌1.35%。NR2002合约收报9855点，下跌0.1%。市场方面，今日20号胶与天胶价差小幅缩小为1505点，套利空间压缩。基本面上，中期来看，目前天然橡胶产能旺季，供应压力增加，中期趋弱。短期来看，原料以及成品价格连续下跌之后，利润收缩，进一步深跌空间有限，下游轮胎厂受到台风影响，对橡胶需求有拖累。交易策略方面，今日天然橡胶空头打压力度不强，近月减仓力度偏弱，RU2001合约空单获利平仓。同时由于NR与RU价差缩小，进一步压缩空间不大，多NR2002空RU2001的套利单，夜盘可获利平仓。
铜：7月汽车数据不佳，沪铜受压小幅震荡
【盘面评述】今日沪铜小幅回落，之后维持在46500-46700之间横向波动，收于46560。图形上看沪铜短线在60日线附近小幅震荡，今天仍收在10日均线之上。技术指标MACD快慢线趋于粘合绿柱缩小，RSI在50区域附近运行，从指标来看目前还是偏强震荡。机构动向，9月合约持仓前20名，合计多头增仓805手，合计空头增仓892手。从持仓数据来看，多空今天都在温和增仓，市场暂时处于平衡状态。信息面，最新伦铜库存最新伦铜库存273350吨，+1625。截止8月9日，上海交易所库存为156367吨，+396吨，微幅增加。美元维持偏弱整理，整体势头较弱。中国汽车工业协会数据显示，7月汽车销售180.8万辆，同比下降4.3%。其中乘用车销量152.8万辆，同比下降3.9%。7月，新能源汽车销量8万辆，比上年同期下降4.7%，新能源汽车销售下滑，将会影响铜需求。现货方面，上海有色网电解铜报46520-46590，均价46555，-5。升贴水升30-升70，升50，0，今日现货市场成交一般，下游维持刚需采购，持货商继续挺价，价格波动不大，现货升水保持平稳。
【观点与操作策略】观点：沪铜短线在60日均线附近震荡，目前仍收在10日线之上。策略：短多轻持

焦煤焦炭：政策冲击，震荡思路
【盘面评述】焦炭1月，山西焦化去产能文件传出，压缩的是已停产能，实际产量未有影响。焦炭高开后未能继续上行，多次试探2020后，尾盘下破2000。焦煤，波动收敛，多头将价格维持在1400上方。近期关于下游利润的炒作暂告一段落，供给端限产去产能政策证伪后，市场再次进入无明显驱动阶段。若仅由下游带动，则倾向于等待高点抛空。今日收盘情况，焦煤1909，最高1418.5，最低1403，收于1414。焦炭2001，最高2024，最低1980，收于1984。【观点与操作策略】焦煤9月1390上方持多，焦炭震荡思路，不隔夜。
MPOB报告中性偏多油脂反弹延续
【信息及评述】美国农业部（USDA）数据，美豆新中面积7670万英亩（预估8100、上月8000、上年8920），单产48.5蒲式耳（预估47.5、上月48.5、上年51.6），产量36.80亿蒲（预估37.83、上月38.45、上年45.44），期末库存7.55亿蒲（预期8.21、上月7.95、上年10.7）。MPOB数据显示，马棕7月产量173.84万吨，环比增15.06%，高于市场预期；出口148.52万吨，环比增7.37%，高于市场预期；月末库存239.17万吨，环比降0.79%，低于市场预期。船运调查机构ITS表示，马来西亚8月1—10日棕榈油出口箱较签约增加34.7%至50.28万吨。现货方面，根据天下粮仓，8月13日国内沿海一级豆油5980—6200元/吨（部分跌20—50元/吨不等），沿海24度棕榈油4750—4880元/吨（涨10—40元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油7180—7300元/吨（波动20—50元/吨）。期货方面，油脂延续反弹，y2001涨36收至6206，P2001涨44收至4862，OI001找那个105收至7379。【观点与操作策略】USDA8月报告调低种植面积，最终期末库存遭遇下调，且低于市场预期，报告中性偏多。但因中美贸易摩擦及美玉米跌势影响，CBOT大豆盘面有反复；MPOB报告下调棕油库存，低于预期，报告中性偏多，BMD毛棕油延续反弹。国内基本面多空交织，国内包装油备货启动，豆、棕油库存环比降0.85%、7.7%至137.64万吨、55.63万吨。建议y2001、P2001高位多单以MA5做盈损线；OI001日内偏多操作。

豆粕现价继续上涨期价偏强震荡
【现货市场】菜粕报价：四川邛崃2250，-0；安徽滁州2350，-0；江苏无锡2520，+40。8月6日，中国商务部证实了有关中国企业暂停采购美国农产品的报道。8月1日，美总统表示，自9月1日起，对从中国进口的3000亿商品加征10%关税。据天下粮仓网，截止8月9日当周，国内沿海主要地区油厂进口大豆总库存量549.72万吨，环比-4.73，-0.93%，同比-21.33%，上周-16.75%；豆粕总库存量为85.9万吨，环比+1.68，+1.99%，同比-25.83%，前值-30.76%。截止8月9日当周，全国各地油厂大豆压榨总量165.76万吨，环比+16.5，+11.05%，开机率46.39%，环比+4.61；2018/19年度全国大豆压榨量为7225万吨，同比-385，-5.06%，前值-5.11%。【期货市场】今日美豆11合约开盘879.2，最新888.4，+9.2，+1.05%，持仓量-0.24万手至33.57万手；M2001开盘2885，收盘2940，+54，+1.87%，持仓量+21.18万手至173.09万手；RM2001开盘2325，收盘2375，+53，+2.28%，持仓量+2.68万手至37.8万手。从美豆价格来看，种植面积继续下调提供支撑，而美国欲再度加征关税致中国企业暂停美豆采购，库存高企，南美大豆大量上市提供压力；从国内来看，中国进口改善大豆供给较为充足，压榨量同比小幅减少但幅度连续回升，豆粕库存小幅上升，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。【操作策略】中美关系紧张致美豆进口再度受阻，而种植面积继续下调，外盘价格连续下跌后小幅反弹，国内大豆供应充足豆粕库存小幅回升，现货价格继续上涨，期价近期偏强震荡，操作上可多单持有，重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存。