8月13日指数分析及期权策略研讨

一、上证指数走势分析：

今天上证指数低开后震荡收小十字星，未能进一步去补上方的缺口，K线形态为孕线形态，预示着反弹进入尾声，后面继续观察上方缺口压力2821.50及下方支撑线2790附近的运行情况，至于股票操作，不建议抄底，应继续观望。

二、本日期权策略研讨：

隔夜美股市场继续下跌，50ETF反弹五天，已满足线段要求，短期调整的压力增大，今日50ETF低开0.66%，30分钟出现下降线段的机率很大，所以预期50ETF今日震荡向下的概率较大，此时期权操作可以有如下几个选择仅供参考：

1、卖出认购期权8月2800（实值一档）
2、卖出认购期权8月2950（虚值二档）
3、买入认沽期权8月2800（虚值一档）
4、买入认沽期权8月2950（实值二档）

下面具体看一下上述不同选择以开盘价参与的实际盈利情况：

1、卖出认购期权8月2800（实值一档），开盘价：656元/张，最低价：553元/张，最大收益为：103元/张，盈利概率约为：92.92%，保证金约：4800元/张，按保证金计算盈收约为：2.15%。

2、卖出认购期权8月2950（虚值二档），开盘价：94元/张，最低价：71元/张，最大收益为：23元/张，盈利概率约为：92.08%，保证金约：2800元/张，按保证金计算盈收约为：0.82%。

3、买入认沽期权8月2800（虚值一档），开盘价：290元/张，最高价：309元/张，最大收益为：19元/张，盈利概率约为：54.17%，最大盈收：6.55%。

4、买入认沽期权8月2950（实值二档），开盘价：1215元/张，最高价：1316元/张，最大收益为：101元/张，盈利概率约为：92.5%，最大盈收：8.31%。

通过上述的实际分析发现，在预期市场震荡向下的状况下，买入实值认沽期权可以获取比较确定的利润（具体可以参考8月9日文章，进行相关比较）。
近期期权市场出现了认购和认沽的隐波差走到了历史的高位，充分说明在此位置上看空的情绪形成了一边倒的趋势，此时操作难度加大，标的在小幅波动时认购认沽会出现抗涨抗跌现象，请引起足够重视。
期权为我们提供了不同的组合策略来保证盈利，如果对市场判断及期权合约选择水平不是很高的话，欢迎与我们联系，我们可以相互交流，对不同合约的风险点给予讲解。

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