结合标的与波动率升降来日内操作

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来源：小马白话期权

7月8日，50ETF跳空低开走低，主要成分股上午跌幅较大，50ETF跌破10日线，并在20日线处止跌回升。

但是上午标的逐渐走低，最大下跌约2.5%，认沽期权涨幅也不算很大，虚值2900沽最大接近翻倍。而认购期权最大跌幅超过50%。

今天的行情是比较好的标的结合波动率的做法来进行日内操作，选取两个平值附近的合约来比较。

认沽2900，注意红绿箭头，上午接近11点期权价格的快速上升，除了标的快速下行到接近2.9元，还有一个重要因素就是波动率的快速上升。

从该合约上来看，在前面标的下跌和升波过程中应该先买，后做卖方，因为下午基本横盘，该合约也涨跌幅度不大，随着一波反弹和降波，反而跌破均线。

这就是在认沽上结合标的的升降和波动率的升降来操作。

而另外一边，认购期权

原来不幸持有了认购权利仓，那早晨是砍得越早越好。

11点左右时，跟随认沽期权升波了一次，但是期权的价格略有下降，随后标的反弹，该虚值合约并不会有所反弹，波动率在下降的。这时候吃反弹最好用卖出虚值认沽来做。

同样在快速下跌后，再卖出这类跌了50%左右的认购期权，当天的效果并不明显，一般来说，距离到期日还比较远，标的很快下跌幅度很大后，认购期权日内会一步到位，卖方并不是日内做方向的好选择。

其实，多空、不多、不空的标准也可以很简单，自己也会看的很准确，只是看你愿不愿意去严格执行，执行的话，错的时候也会错，但是正确的时候，你一定会在场。