从股指期货聊到操作心态（深圳深南哥2019.2.24）

前言：
本周末计划去香港参加一场活动，但是临时取消了，今天就有时间写这样一篇自身经历。

从期货聊到操作心态管理（文章比较长，大家周末慢慢看）

前几天在文章里我说过散户朋友们的对冲手段太少，后台有朋友留言，什么是对冲手段，其实像期货、期权、外汇这些都是对冲手段；最近指数一直涨，股指期货这么火，深南哥今天就和诸位讲讲期货，并引申一些操作者的心态管理。

期货的基本知识就不讲了，比如什么一手金额怎么计算、多空净差对比之类的概念，多空持仓榜什么的，这些对炒股帮助也不大。

这里只说两点：

第一点是期货里面的多头空头跟股市里面的多头空头有本质的区别，期货里的空头是真实的持有空单，是投入资金卖空的，不是淘股吧和雪球里面那些靠嘴盘唱空的主儿。
第二点期货的核心魅力在于杠杆，期货玩的就是杠杆，一般我们说期货几成仓位，指的是你开几倍杠杆的比例。比如有的期货品种，最低保证金5%，相当于20 倍杠杆。你满仓，就用20 倍杠杆去干；当然，5成仓，就是 10倍杠杆；2成仓，4 倍杠杆。

期货里的很多品种都是资金游戏，股市的上涨有逼空一说，在期货的世界里，这叫轧空。在股票里只能用逼空，就是通过快速的拉升，逼迫前期踏空的嘴盘空头迅速进场，你也可以不进场，大不了不赚就是了，但是在期货里不一样，多头通过更猛烈的拉升，使得前期真实持有空单的空头爆仓，没有爆仓的空头也只有迅速回补多单，那会导致更猛烈的上涨，最后死撑到底的空头全部爆仓，这就是轧空，反过来，也有轧多。

正因为这是一种恐怖的资金游戏，所以每一期的期货品种都是以多空中的一方爆仓来结束的，大资金只有把对手盘打爆仓才有的赚。

这也正是为什么一般期货在顶部和底部是最残酷的，往往在顶部暴涨，在底部暴跌。目的就是要让底部抄底的多头和顶部开空的空头爆仓，也就是所谓的猎杀资金。

大家看看15年年底的螺纹钢见底时的日线图（因为这一讲涉及到期货大佬，所以为了不得罪人，就拿几年前的走势来说）。

（上图为全局走势）

（上图为全局走势）

本来这个位置已经足够低了，但是就是这么低的位置，先来十一连阴，再来上十一连阴，然后一个小平台，后面是力度更大的十连阴，最后还来个两根大阴，朋友们，这可都是日K级别的走势啊！

15年下半年螺纹钢还在2000~2100点徘徊的时候，很多“专业”的分析师纷纷冒出来，说计算出来的螺纹钢成本就是2000 元，低于2000 就是跌破成本了，几乎很难跌下去，毕竟当时菜市场的大白菜还要1 块 2呢。于是，不少奉行成本价值法的多头在2000 点进场了，结果可想而知，十几连阴后顺利跌到1900点，多头割肉出局。

这里讲一下，基本上期货跌100 个点，如果仓位重的话，比如8 倍 10倍杠杆的，直接就快到平仓线了。你不割肉平仓出局，要么加倍去补保证金，要么等爆仓，期货公司的电话天天要催你了。

后面又是十几连阴，然而这里开仓的多头最后仍然是割肉出局。

深南哥那阵子去一些大一点的钢厂做了调研，确实已经揭不开锅了，这个价格卖钢材，卖多少钢厂就亏损多少，而根据资料很多钢厂的财务数据也是大面积亏损，可以判定真实情况跟财务数据是相互印证的。深南哥的团队那阵子计算过螺纹钢的极限成本，结果在1750元到1780元之间，也就是你钢厂的生产成本控制的再好，也不可能低于这个价格。

这时候上面也在吹风了，供给侧改革悄然展开，各大钢厂也开始了限产整顿；同时市场上多头越来越少，几乎绝迹，谁做多就会被人笑话成疯子。于是深南哥在这个位置做多，注意这里，深南哥如果这个位置满仓螺纹钢，必然还是爆仓的结局，因为最后跌倒了1618，也是就是那个十连阴后面紧跟着的两根加速大阴棒，甚至这里都没有背离，下跌力度比之前还猛。

很多期货最后一段下跌力度都是很强的，当时1700点左右做多的多头已经寥寥无几，敢做的老期民下单的时候手都在发抖的。深南哥也是1700点开一成仓，计划每往下30点，加一成仓。这其实和股票仓位控制一个原理。比如在18年10月19上证跌破2450的时候，开一成仓最合理；在19年1月4日上证跌破2440的时候，再开一成仓；农历年后第二个交易日没有明显的回调，那么股市资金再加两成仓，所有的单子都是慢慢试错试出来的。

当跌到 1650点的时候，相当于8毛钱一斤加工好的钢材产品，不但比大白菜便宜的多，连废纸都比不上了，但是做空没理由，都疯了一样做空，就这样还往下砸了两根大阴线。后来的事大家都知道了，多头被杀几乎绝迹后开始上涨，越涨越快，再加上政策面供给侧改革，钢厂减产种种利好不断出来，到16年4月20日已经涨到2800 了。

深南哥那一波操作在2400 点平掉多单，吃了700 点，踏空400 点，当时因为考虑到2500点附近会有调整，不想浪费时间。如果1700点的多单拿到2700反手做空，并且再反手做多，一直操作到18年8月份的4000多点，那真是赚疯了，但是这是事后诸葛亮，想象很美好，操作上是另外一回事。深南哥后来还是进去了，除了螺纹钢之外，还有其他的资源类期货，毕竟当时资源类期货大势已成，一直做到16年的9月份，部分获利了结之后，调用资金直接杀入股市，也就是那时候成就了四川双马的行情。

这里说一下，深南哥当时是抱着亏损和止损的心态开仓的，最可怜的是那些开仓时没有仓位管理，在2000、1900、1800/1700开仓的多头苦苦支撑到最后，在1600点不得不强行平仓，最后眼睁睁看着涨到4000点的；如果深南哥开仓时没计划好仓位，想必现在也是他们中的一员。

不管是做期货也好，还是做股票也好，心态管理是重中之重，首先要做到的就是对开仓的风报比和容错率做一个全面的评估，每一笔开仓首先想到的不是赚多少，而是做好亏损的准备，大家可以看到深南哥做股票也是一样，就像恒立实业那天，不是我非要砸坏分时，因为我看到了风险。

在期货市场，每个合约的主力就是对手盘。而谁的资金最有优势，谁就是主力，主力不断在变，今天的主力资金不够了，就会被新的主力打下去。而到了一个合约顶或者底的时候，主力基本形成合力了，一方面他们会开好多单，然后用资金往下打压，将所有资金小的散户压到平仓价附近，这样逼他们交出筹码。

这里对手盘不一定是散户，也有可能是两家主力合作逼空或逼多一家主力，逼得对手爆仓，不得不平仓，他平仓，筹码就交给你了，在不了解对手的情况下，这就是赌博。所谓的逼空逼多你得了解对方，2000,1900,1800,1700开多单的最后被大阴逼得平仓，只能眼睁睁把钱送给主力。

常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才重仓出击!你只有把握好趋势，同时一定把仓位计划好，才能刀口舔血。比如看看16年4月20日前后三天螺纹钢拉的阳线，这就是屠杀空头，那次是屠杀葛卫东：

葛卫东的混沌天成那时候龙虎榜持仓第一，127640手，16年4月21日，葛卫东被逼减仓3万多手空单，这就是血淋淋的割肉。你割不割，不割就爆仓，那次葛卫东做空也被屠杀了，人家玩了这么多年，一朝不慎还是被砍（因为是16年的事情，现在讲起来，也不算得罪人）。

仓位管理和心态管理是相辅相成的，很简单，你要想心态好，首先把自己的仓位管理好。你满仓进出，心态就难控制，而如果你加了满仓的5 倍 8倍杠杆，那你想心态好，除非你是神仙。16年4月份期货屠杀空头，和15年年底1800以下屠杀多头一样。

最后跟大家说一下佛学中的心法和阳明心学中的心法，可能大家发现很多股票交易者或多或少都接触过佛法或者阳明心学，比如你们看淘股吧的牛哥偶尔也露那么一两句。

如果说之前讲得仓位管理和止损纪律是初级心法，那么佛学应该算是比较高级的心法了。

佛家讲因果，佛学中的因果和科学界的因果律是有所不同的。这个因果是无处不在的，比如举个例子，比如你可能问，有些官员非常坏，糟蹋老百姓很多钱，为什么得不到惩罚，为什么不恶有恶报呢。其实关注贪官有没有报应本身，不是贪官他的因果，而是你自己的因果。

你观察到的贪官的人生经历和结局会对你的世界观，人生观产生影响，进而影响你的性格生活，最后导致你做出各种人生的应对，所以这其实是你自己的因果，而贪官本身你可以理解成一种幻相……那么引申到所有的外界的事物，可以讲外物皆幻，一切都是你自心的变化。所有的因果都是你自己的因果，你逃不过因果，是因为你自己还存在着。你们看龙虎榜上赵老哥京东方买了几个亿，中兴通信买了几个亿，赚了多少多少，然后有的人一脸膜拜，有的人研究买卖点……其实这些都可以理解为幻相，都是你自己的因果，可以理解为你心生的变化。王阳明也说过，你未看此花时，此花与汝同归于寂；你既来看此花，则此花颜色一时明白起来，便知此花不在你心外。

上大学的时候学习概率论这门课程，当时只是把它当做一种认识世界的工具，后来接触量子力学之后，发现概率论原来是一种价值观上的皈依。

你们所有众生，外物，包括你们所有在深南哥后台留言的话语，也都是深南哥自己的因果。你看关注深南哥的公众号，看深南哥的文字，对自己的认识能有什么影响，这也是你们自己的因果。

因果无所谓合理不合理，只有好与不好，希望你们都有一个好的因果。

简单的事情重复的做，以达到最佳境地，成为某一招数的高手，甚至成为某一招数的完美化身！