股指期权投资者，空头持仓规模远小于其股票市

中国股指期权投资者主要是机构投资者，他们在期权市场的空头头寸主要是对冲头寸，其目的并不是打压市场。

机构投资者的空头头寸并没有抑制市场，但有助于提高股市的稳定性，缓解股市的抛售压力。这些可以从以下几个方面来理解：
1.股指期权的机构参与主要是对冲，而空头头寸与其持有的股票相对应。机构投资者通过持有期权空头头寸来管理现货价格风险，这提高了他们持有股票的信心。在市场上，没有必要出售股票。
2.机构投资者的空头头寸比他们的股票市值小得多，总体而言他们仍然是净多头头寸。以2015年6月15日的股市崩盘为例。参与股指期权交易的证券公司总值为2033.78亿元，而A股市值总额为2598.69亿元。长短比率为2.16比1。
3. 2015年6月15日至7月31日，股指期权的平均日卖压约为258,000手合约，合约价值近3600亿元，相当于减少了3.6亿元的卖压。现货市场。机构集维持空头头寸以管理现货风险，投机性长期承担对冲的空头回补，然后承担转移的现货风险。
股指期权市场一直有自己的多空均衡，并没有给股市带来压力。相反，它已经接管了股市抛售压力。