期权一周 | 50ETF周五大幅反弹历史波动率大幅上升

6
月
29
日
周
五
距离7月合约到期剩余18个交易日

一周市场及策略综述

      本周50ETF周五大幅反弹，历史波动率大幅上升，隐含波动率先升后降，PCR小幅走低。
   基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入跨式策略本周体现出较为良好的收益：

买入跨式策略
策略观点：看多实际波动率；
策略构建：买入相同到期日、相同行权价的认购和认沽合约；
参考合约组合：购6月2600合约权利仓+沽6月2600合约权利仓

01
一周现货
   上证50指数收于2479.91点，较上一周下跌103.80点，周跌幅为4.02%，周振幅为6.88%，周成交1719.76亿元。
   本周50指数权重前十的成分股中，1支股票上涨，9支股票下跌，权重最大的中国平安下跌4.08%。
50指数前十大权重股

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

   50ETF本周连续下挫，周五大幅反弹，收报于2.495元，较上周下跌0.103元，周跌幅为3.96%，周振幅为6.97%，单日最高振幅为3.13%，全周成交75.80亿元。
50ETF日线走势图

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

02
一周期权
   期权认购合约互有涨跌，周四新挂的8月合约多数上涨；认沽合约中，周四新挂的8月合约悉数下跌，其余月份合约多数上涨。
合约周涨跌幅

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

   上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权本周日均成交104.62万张，其中，认购合约56.52万张，认沽合约48.10万张；日均持仓量为138.66万张，其中，认购合约84.63万张，认沽合约54.03万张。

期权交易量和持仓量

日期：2018.6.29，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
   情绪指标成交量PCR和持仓量PCR小幅走低。

成交量PCR和持仓量PCR

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

04
波动率
   50ETF历史波动率大幅上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为27.77%、19.02%、18.32%和19.53%。隐含波动率先升后降，平值合约加权平均隐含波动率为21.45%。

50ETF历史波动率

日期：2018.6.29，数据来源：WIND

平值合约加权平均隐含波动率及波动率差

日期：2018.6.29，数据来源：WIND
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期权一周 | 50ETF周五大幅反弹 历史波动率大幅上升

期权一周 | 50ETF周五大幅反弹历史波动率大幅上升