50ETF期权的买方与卖方区别

点击蓝字关注我们

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的买方？卖方？

上证50ETF期权其中包含的交易角色有买方与卖方，其中很多朋友对于买方与卖方的区别不是很懂，也很难确定自己到底是应该做买方还是卖方好。在此小编为大家总结了几点这两者之间的区别：

1、投入的本金不同

买方只需要花费少量的权利金，它的成本是非常低的，买入虚1档的期权需要花费300到600元左右;

卖方需要有很多的担保，每一张都要占用很多的保证金，如果我们要卖出虚1档的期权可能就要占用3000元的保证金。

2、面临的风险不同

买方风险(权利金风险、高溢价风险)
　　权利金风险：上证50ETF期权买方的盈利都来自于期权买卖过程中权利金的差额，一旦标的资产的价格向不利方向发生变化的时候，最大损失为买入权利金。

　　高溢价风险：上证50ETF期权买方在虚值期权在到期日的时间价值和权利金价值都将归0，到期前由于波动剧烈有可能出现价格的高，一旦投资者在这个时候追涨和买入期权的话，很有可能就会导致权利金的损失。

卖方风险(保证金风险、巨额亏损风险)
　　保证金风险：上证50ETF期权卖方在交易的过程中需要缴纳保证金，同时还会根据期权价格的变动进行相应的调整。一旦当保证金触及到了强平线的时候，期权的卖方存在着强平的风险。

　　巨额亏损风险：上证50ETF期权卖方的最大收益是权利金收入，只要在标的资产价格向不利方向变动时，期权卖方无最大损失概念。

3、赚钱的方法不同

买方赚钱的方法——小钱赚大钱
　　期权投资的买方是用小钱赚取大钱的，杠杆比例是非常高的，在一天之中可以翻几十倍甚至上百倍。虽然买方收益比例较高，但也比较考验个人的盘面分析能力。

　　卖方赚钱的方法——大钱赚小钱
　　卖方与买方相反，是大钱赚小钱。成功率非常高，赚钱的可能性非常大。但是一旦亏损，则是无上限的。相对来说卖方的风险更大，需要的资金也就更高。

看到这里，可能很多朋友认为买方更占据优势，但有人喜欢做期权买方，也有的人偏好于做期权卖方。没有说哪个不好，买方简单成本低廉，卖方策略较为复杂成本较高。但两者之间却是可以结合策略，从而应对当前不同的市场趋势。以下也给大家整理了在不同行情中买方与卖方策略：

1.当大盘横盘整理比较久了，市场利空消化的差不多了，未来资金面充裕，即将上涨，但是不确定具体时间，此时投资者可以选择卖出认沽期权，只要不再出现大跌，就可以赚到期权的时间价值。选择卖出开仓的话可以卖虚值期权，这样到期时被行权的概率较小，风险相对较小。当然在你预测行情即将有所突破时，可以直接买入平值认购期权，（平值变实值时利润更大）赚取投机收益。

2.当大盘下跌程度比较大，预判即将有所突破或反弹时，可以直接买入平值认购期权，平值期权权利金成本适中，杠杆率适中，成交活跃，最容易变为实值，因此，当行情有比较可观的涨幅，买入平值可以获得的利润是很大的。

3.当大盘连续上涨比较多时，你预测将要进行回调，可以准备买入平值认沽期权或者卖出虚值认购期权，买认沽如果遇上回调幅度大则可以获得很好的收益，卖出虚值认购则是赚取了虚值期权的时间价值。

4.当大盘经过一轮健康的涨跌，将会进行调整或横盘的预期时，可以选择同时卖出认购和卖出认沽，此时波动率下跌，只要不再出现行情太大的波动，可以同时收获到期前虚值认购、认沽的时间价值。同时，选择这种操作方式的成本是需要更大的。

5.结合波动率指标来参考，当波动率处于较高的水平时，那么下跌的概率就偏大了，此时可以选择卖出平值或虚值期权，一旦波动率下跌，行情没有明显涨跌或横盘整理的情况，此卖出策略可以获得不错的时间价值收益。当波动率处于较低水平，则谨慎卖出策略，可以选择买入实值合约，待行情走出来，波动率上涨可以移仓至平值、或虚值一档两档，利用更高的杠杆率博取更大的上涨利润。

个人观点:对于新手来讲，参与卖方策略对资金要求和风险承受能力要求较强。而作为买方相对比较简单，资金成本要求也更低。所以建议先从简单的买方做起，从稳健的实值合约买起。总之不管参与何种策略，都离不开对行情的判断和分析。期权市场机会很多，最最重要的还是做好风控，风控是第一位，没有随随便便便成功的案例！

【免责声明】本文基于独立、客观、公正和审慎的操作制作，信息来源于公开资料，本文中的内容和意见仅供参考，并不构成对所属品种买卖的区间，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，据此操作风险自行承担。

关注

更多盘中策略
长按保存二维码图片
识别进群

识别二维码，关注我们

更多精彩内容可关注公众号获取
你“在看”我吗？