低开消化利空，50ETF期权不要盲目追

2019年8月1日星期四

上一交易日回顾:
三大股指再度下挫，全天低位震荡；整体上两市仍处于较弱的行情区间；权重股更成为杀跌主力，上证50今日跌超1%，资金观望情绪浓厚，赚钱效应较差。

7月31日50ETF现货报收于2.96元，下跌0.94%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额525.839亿元，期现成交比为0.47，权利金成交金额10.723亿元；合约总成交1769775张,较上一交易日增加9.91%，总持仓3032254张，较上一交易日增加6.05%。认沽认购比为0.94(上一交易日认沽认购比0.78)。

消息面：

美国联邦储备委员会宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点至2.00%-2.25%。点评:中性
7月30至31日，刘副总与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在上海举行第十二轮中美经贸高级别磋商。双方按照两国元首大阪会晤重要共识要求，就经贸领域共同关心的重大问题进行了深入交流。双方还讨论了中方根据国内需要增加自美农产品采购以及美方将为采购创造良好条件。双方将于9月在美举行下一轮经贸高级别磋商。点评：中性
yh网站：为改善小微和民营企业融资环境，rmyh决定增加支小再贷款额度500亿元，重点支持中小银行扩大对小微、民营企业的信贷投放，发挥精准滴灌作用，引导降低社会融资成本。本次增加额度后，全国支小再贷款额度为3695亿元。点评：股市长远发展利好
y行：7月31日，未开展逆回购操作，因当日没有逆回购到期，当日实现零投放和零回笼。点评：中性
美国三大股指全线收跌。点评：中性偏空
人民币汇率上调34个基点。点评：中性
富时A50指数期货在上个交易日15时后有跳水。点评：直接影响今天开盘利空

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：7月31日，北向资金呈现流出状态，整体流出4.43亿，其中沪股通幅流出5.84亿元。

两市资金整体流出。
量能：两市成交合计约3300亿元。

波动率：
当日波动率冲高回落，午盘后又快速拉升。从合约的增仓情况看，认购虚值合约大幅增持，尾盘波动率的拉升主要偏于表现在市场看多情绪上。虽然波动率当前仍处在较低位置，对于期权买方来说是不错的机会，但是市场方向还是由市场说的算，并不能已持仓数据为据，切勿盲目跟风。

技术面：
从权重个股来看，平安放量跌破20日均线，招行收至10日均线处，茅台仍收于5日均线上方。整体来看，由于宽松预期降低，贸易谈判不及预期，靴子落地后，市场整体回调，50ETF同样跌破5日均线，短线已转弱，关注5日均线压力及20日均线支撑。

综合研判：

中美经贸磋商已于31号下午结束，第12轮会谈没有带来积极消息，拉锯战即将上演！隔夜美联储宣布降息25个基点，美三大股指收跌超1%。三季度剩余时间窗口内，对内稳增长政策加强的背景下，对外风险研判将影响市场短期走向。短线技术指标转空，预计宽幅震荡，方向未出，以日内交易为主。

合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨8月购3000，看小涨8月购2850合约。
如果布局认沽做空：看大跌8月沽2950，看小跌8月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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