50ETF期权—2019/08/02 【每日早评】

一、消息面：
1、美联储此次降息25个基点后，预计日本银行和欧洲央行也会相应跟进，那么此次中国是否会跟进降息？对此，中国央行孙领导表示，下一阶段人民银行将实施稳健的货币政策，密切监测国内外经济金融形势的变化，根据中国的经济形势、价格变化及时进行预调微调，保持市场流动性合理充裕，保持利率水平合理稳定。点评：中性
2、MSCI官网：发布消息称，8月指数季度调整将于欧洲中部时间(夏令时)8月7日公布结果。该指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。根据此前公布的方案，MSCI将在8月的指数季度调整中将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。点评：中性偏多
3、商务部：第十三轮中美经贸高级别磋商9月将在美国举行。在9月之前这段时间，中美经贸团队为保持密切沟通，双方工作层将在8月进行密集的磋商，从而为9月份牵头人见面做好准备。点评：中性
4、央行：8月1日，无逆回购操作，已连续8个交易日未开展逆回购操作。因当日没有逆回购到期，当日实现零投放和零回笼。点评：中性
5、美国股市：纽约股市三大股指下跌，其中，道指跌1.05%，标普指数跌0.90%，纳斯达克指数跌0.79%。点评：中性偏空
6、人民币汇率大跌175个基点。点评：利空
7、富时A50指数期货在上个交易日15时后点大跌3%。点评：利空
二、资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
8月1日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出7.33亿元。其中沪股通净流出10.16亿元，深股通净流入2.82亿元。

2、两市资金整体流出。
3、量能：两市成交合计约3740亿元。
三、行情回顾
8月1日消息，受外盘消息影响，黄金股开盘杀跌，三大股指低开后持续拉升，沪指跌幅不断收窄，创指盘中涨超0.5%。但随着券商的板块的持续走弱，指数随即冲高回落。临近上午收盘，主板受上证50、券商板块拖累持续走弱，创指涨幅几乎全部回吐。两市个股跌多涨少。
午后，沪指跌幅近1%，创指也再度翻绿。科创板午后走强，沃尔德、瀚川智能盘中触及涨停，但市场始终没有形成合力，成交量表现低迷。尾盘，三大股指稍显回暖，创指也再度由绿翻红。
总体上，市场人气受到打压，两市超2500只个股下跌。资金观望情绪尤为浓厚，赚钱效应不佳，炸板率也持续走高。截止收盘，沪指报2908.77点，跌0.81%；深成指报9268.05点，跌0.63%；创指报1573.87点，涨0.22%。

四、50方面：
8月1日上证50ETF现货报收于2.935元，下跌0.84%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额669.827亿元，期现成交比为0.56，权利金成交金额11.721亿元；合约总成交2254077张,较上一交易日增加27.37%，总持仓3172586张，较上一交易日增加4.63%。

认沽认购比为0.81(上一交易日认沽认购比0.94)。
从波动率来看，受靴子落地影响，期权隐波大跌至17.99%，与标的30/50日历史波动率均处于年初以来低位，预计较难回到16/17年的低波动水平，维持标的短中期大概率发生中线级别变盘观点。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，价差略有扩大，隐波曲面左高右低，期权市场情绪略偏谨慎。

五、技术面：
从核心板块来看，银保板块均跌至30日均线上方，证券板块逼近60日均线支撑。从权重个股来看，平安及茅台跌破20日均线，招行跌破10日均线。整体来看，50ETF已跌破20日均线，核心板块及个股也均已转弱，关注标的前期箱体下沿2.90附近支撑，及20日均线压力。
昨晚特朗普对中美贸易关税再次加码，外围股市应声齐跌，截至今晨最新收盘，新加坡富时新华A50期指较前日大跌3.07%。隔夜美股一度从上涨1%至下跌1%。离岸人民币兑美元重挫逾500点，跌破6.96关口，创5月13日以来最大跌幅。
在隔夜外部因素出现新的变化之前，国内媒体均刊文表示货币政策将“以我为主”，不会采取力度较大的宽松政策。但在新的形势下，关注国内政策面动向，是否会有新的托底政策出现。预计今日延续回调，操作上以区间思路或逢高做空、逢低做多的思路操作，注意止盈止损。
投资者需要注意控制仓位风险。

今日合约选择参考：一、权利方策略：日内交易：下跌或上涨后回调则等待站稳信号，合约的选择仍然建议以实值合约为主。看上涨做多，合约参考8月购2800合约作为参考之一。看下跌做空，合约参考8月沽3100合约作为参考之一。
祝各位，今日顺利~ 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。学习期权必看内容，下方请猛戳！
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