我的当下交易策略以及对科创板粗浅的看法

人生有两大获取知识的途径，阅读和旅行，也就是读万卷书行万里路。说也奇怪，在家想的少，出门反而思考多起来，所以这次出门又想明白了一些事情。利弗莫尔在他的回忆录里有这样一句话

个人觉得信息时代的当下已无必要从自己的错误中吸取教训，一是时间久二是代价高，互联网上每天充斥着大量的信息资源，怎么能够去伪存真，去芜存菁地去吸收呢？前几天在网上看到林园刚做的一篇演讲，内容大家可以自己去搜，这里要给大家看的是群众留言的部分：

林园演讲中提到一句家里的司机和保姆这十几年跟随他的理念投资也有了两个亿身价，整个演讲通篇的重点是谈价值投资和交易体系的建立，而可笑的是很多人的焦点落在司机有两个亿还不辞职，肯定是假的，在吹牛（这些人可能不知道在林园身边哪怕不拿工资所得到的的资源信息就已经值回体力的付出），可惜了林园在台上费了那么多的口舌，不过好在他现在的演讲是有出场费的没有对不起自己。    所以股市中的那句说烂了的大俗话“一赚两平七亏”是有道理的，有的人看孔雀开屏不是站在正面而是跑去背后看屁眼。投资股市是一个系统工程，一个人从股市能获取多大的利润取决于你的认知以及综合判断能力，不同的生活环境，成长经历，家庭背景，资金体量，教育学识等等都会影响同一只股票不同投资人最终的投资结果，每一个成功投资者的经验和模式也不必百分百地去复制，在这里所谈及的都是“我”的个人投资理念和经验判断，至于是否适合与你，是否与你心有戚戚焉或者觉得狗屁不通全凭各人修为。现阶段我的总体仓位依然是半仓，没有在6月底完全满上几个原因，一是对外部事件最后结果的落定必须留有后手，反复无常已经成了常态化，所以留一份警惕，第二是由于清掉了一些突然拉升涨到了目标位的以及基本面不及预期的品种，包括降低了第一重仓股正海生物的持仓（6月初的那根大阴比较突兀，逻辑上有解释不通之处因此进行了大幅减仓处理，成本趋于了0就安心了许多）,第三就是总得留些资金参与科创板的T加0炒作或者配置（看开盘的情绪度决定策略）。持股的品种分为三块，蓝筹，科技以及壳资源，蓝筹基本以金融地产为主，属于个人资产的压舱石侧重于防守，科技股包含5G，软件，芯片，基本都兼具双重属性和对标科创概念，壳资源股比较杂，都是无退市之忧，无官司，无处罚，小市值，历史低位这类。最重要的一点是持股品种分散，单一品种持仓市值不超过总体的5%，这点可能跟很多人的理念相佐，因为巴菲特说过，要把鸡蛋放在一个篮子里，我这样把鸡蛋放在不同篮子里和投资大师的理念完全背离，其实更适合A股现阶段的投资生态，巴菲特的鸡蛋装在一个篮子里没毛病，因为他是巴菲特，他有强大的研究能力和充足的资金保证，而A股市场99%的人只是一个韭菜苗，各种能力中除了想象力以外都是战五渣，研究基本面财报，解读政策，技术分析能力都很薄弱，况且现在A股市场的“雷”也都很奇葩，比如长生生物，两康的造假，新城猥亵案，都不是光靠看F10能避免的，所以我单一品种持仓不超过5%的策略就是做好最坏的打算，即使有雷亏成0也只不过伤及我5%的资产，不会让我伤筋动骨。    两周前的结尾次级走势图截止周五收盘希望尚存，但是条件变得苛刻，也就是下周必须通过科创板人为制造出交易热点，交易情绪必须提升，因为稳定大盘的上证50指数面临重要压力线，所谓逆水行舟不进则退

50月线图目前正好处于历史上最重要的一条下降压力线，直接冲过去等于是宣告大级别行情产生，不太敢想。那么回落有两种姿势，回到收敛三角形半分位后再去摸一次压力线，摸完以后再看当时的各种条件，另一种是直接回到收敛三角形的底边，以上三种走势都存在一定的可能性，这里我只能先提前例举出来做好应对准备，上证50一旦回落，上证指数不可能走强，那么之前次级走势图的希望就只能靠科创板来带动主板的科技公司，能走成自然一切都好，走不成怎么办，最坏能到哪里？    上证指数目前走出了一个非常神似历史上的一段，也就是2012年底1949点到2013年1849点这段。先放一张全景图：

1949点之前两个红箭头是两个低点，后点低于前点，1949点开始涨到了2444点再跌到1849点，跨度7个月，形态上像一个不规则的“M”，注意在同期上证破1949点创1849新低点过程中，中小板和创业板都是不创新低的，大部分个股都没有在这波新低中去跟随创新低，在1948点反弹到2444点过程中，成交量是温和的，放大也并不明显。我们再把当时的场景放大和现在进行对比

两个结构几乎完全一样，连见底前的两个低点方式都相同，区别在于成交量，12年那次的反弹没有量，无量就说明资金介入不深，所以遇到风吹草动回落起来比较迅捷干脆，而2019年现在这波放量极为明显，而且M的最后一笔下落速度不流畅（目前做了一个小的菱形结构），如果生搬硬套历史走势，上证就要再破2440点往下一些才是真正的大底，但是大多数个股不一定跟随指数去杀新低，只是去杀一些高位权重来达到杀指数的目的，这样单纯简单的复制历史个人并不赞同，12年那次是管理层没有什么事要做，你涨也好跌也好与其无关，也没有国家队护盘干预，市场自由行为更纯粹一些，而现在的A股持股构成已经不是7年前同日而语，话语权在国家队，外资等大型机构手里，散户持仓占比从70%下降到50%不到，股市的波动性也在逐年减小，最重要的是科创板的平稳发行过度期都还处于需要呵护的阶段，不可能放任不管，即使科创板没能带动整体情绪抬升，将指数护在上下两个缺口构成的箱体内的能力还是有的，从50期权持仓400万手的历史恐怖仓单量看都不是小资金在博弈。科创板的重要性已经谈了很多，下周一开盘有声音提到破发，我们可以试想一下破发会造成什么局面？谁最希望破发？头一批就破发，你后面还想不想扩大规模？银河证券只是放弃认购，对负责人的处罚是党内警告处分，新股发行了那么多年，每只新股都有人弃购，从没听过不打新要警告处分的，还有希望破发的都是散户居多，因为资格门槛限制参与不了，所以希望破发也算正常，但是A股市场从来都不会按照散户希望的那样去发展，总是逆散户愿望而行的，我中华大地凡是限购的都是有利可图的，凡是敞开供应鼓励各方人士介入的都是大坑居多，所以破发纯属是想多了，这批公司只是涨多少的问题，当年创业板28家开盘平均涨幅是发行价3倍左右，可以作为一个参考，质地方面比创业板当年28家好太多了。还有人说发行市盈率高，这点也是传统思维下的产物，周五Z官媒文章也提到这点

什么样的企业需要用市盈率去衡量，传统的，成熟的，科创板如果还用市盈率指标去判断，就没有必要重新创立一个新的板块，直接在创业板代码后面继续发行就好，科创板公司都是初创型，萌芽期的公司，是半路夭折还是长成参天大树无人知晓，成长性和爆发性才是它的看点，判断企业的价值应当更侧重于护城河和赛道，用市销率市占率好于用市盈率进行衡量判断，相反由于此次定价是市场化自由定价的最终结果，市盈率高的企业反而说明市场更加看好，敢于给予高定价，我更加看好一些非传统盈利模式，大多数人不理解搞不明白的盈利模式才有机会，以及没有A股对标型公司也容易被追捧。    最后就接到的一些提问回复一下，603496恒为科技被问询最多，可能跟之前公开有关系，

左边是一个复合头肩底形态，这波正好完成量度涨幅，加上一季报公布业绩不及预期基本面逻辑不在，所以高位已经不易再持有，说实话这股被套不太应该，一年前就公开的股，去年任何一个价格买哪怕是最高价买，春节后都能够获利，很难想象怎么会去追那种位置的高点。另外还有我以前仓位有过的个股，分几类：

上面这几只只要有过连续涨停的，放巨量高换手的，半年都不用看了，其他还有凯龙，德宏都属于炒作结束的品种。

这几个虽然也大涨，但是成交量是均衡放大的，那么调整跟时间无关，只跟幅度和基本面有关，跌到位还能反复玩（前提是跌透），其中数字由于基本面逻辑有变化，暂时看不清盈利情况不碰。