未如预期，50ETF期权谨慎出手

2019年7月23日星期二

上一交易日回顾：
科创板个股大涨，主板表现惨淡。两市高开低走，沪指快速跌破2900点后横盘整理。沪指下跌-1.27%，创业板指下跌-1.69%，其中50指数稍微坚挺，全天下跌-0.47%

周一50ETF现货报收于2.922元，下跌0.61%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额898.678亿元，期现成交比为0.75，权利金成交金额14.322亿元；合约总成交3049433张,较上一交易日减少3.68%，总持仓3986405张，较上一交易日减少1.04%。认沽认购比为0.66(上一交易日认沽认购比0.63)。当日综合性价比合约为7月沽3100实值合约，涨幅10.32%。

消息面：
1、科创板开市首日：据21世纪经济报道统计，25家公布盘后数据的科创板企业，前五大卖出席位无一例外均被机构占领，上榜机构席位总卖出金额占个股成交额的比例均超过13%。点评：吸引市场注意力，加剧主板的观望情绪。中性偏空。
2、近六个工作日，yh通过公开市场操作投放了超过七千亿元资金。随着税期过去以及连续净投放的累积效果显现，7月22日，市场上各类资金价格指标纷纷回落，资金面正恢复宽松。中性偏多。
3、美元兑人民币微涨7个基点。中性。
4、美国三大股指振荡微涨。中性。
5、富时A50指数期货在上个交易日15时后窄幅振荡。中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：7月22日，北上资金缓慢流入，全天仅流入6.62亿。其中沪股通呈流出状态，全天净流出4.45亿元

2、两市资金整体大幅净流出，约450亿。

3、量能：两市成交略有放大，合计约4100亿。
波动率出乎意料，全天呈现下跌趋势

技术面：7月期权行情即将结束，在没有新的重大消息刺激下，50ETF纯技术运行，大概率维持小区间运行。

综合研判：

短期来看，大盘持续窄幅震荡后在中美贸易阶段性缓和利好下突破60日均线。量能不足以及科创板首批集中申购抽血预期使市场短线走弱。科创板前五天不设涨跌幅，波动较大，不排除会继续干扰主板走势，目前沪指创7月份调整新低，短期或将考验大箱体下沿缺口支撑

合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨8月购2950，看小涨8月购2850合约。
如果布局认沽做空：看大跌8月沽2900，看小跌8月沽3000合约。

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