波动率再度大降，沽购惨遭二连杀！【上证50ETF期权日报】

期权交易是基于概率和赔率做出判断的工作，不是依靠精密计算就能得出完美结果的游戏，再有把握的机会也没有100%的成功率，我们只能在有限的确定性中，使用合理的仓位，做大概率正确的选择，去抓属于自己的那部分利润。

周二上证50横盘震荡，下跌0.03%收于2881.10点，振幅0.62%，成交295.2亿。上证50ETF上涨0.001元收于2.923元，涨幅0.03%。

上证50成分股方面，今天有29个股上涨，18只个股下跌。兴业银行、上汽集团、三安光电对指数贡献较大，招商银行、中国平安、中国国旅对指数拖累较大。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量下降，持仓量减少。

成交量方面，上证50ETF期权单日总成交220万张，其中认购合约成交130万张，认沽合约成交190万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.69。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为384万张，其中认购合约总持仓量223张，认沽合约总持仓量161万张，认沽认购持仓比为0.72。

从持仓变化来看， 7月认购合约减仓20.4万张，认沽合约减仓14.5万张；8月认购合约增仓10.8万张，认沽合约增仓6.4万张。市场资金继续移仓8月合约。

波动率方面，期权论坛波动率指数下降1.29点至20.76点。从日内来看，全天震荡下行，整体回落幅度较大。

最痛点方面，7月合约的最痛点为2.90元；8月合约的最痛点为2.90元。

市场分析
上证50横盘震荡，振幅不到二分钱，隐含波动率连续2天大幅回落，又是沽购双杀的局面，今天不仅7月合约近乎全绿，8月合约以及远月合约也是全绿，卖方又是躺赢的一天。

上证50ETF已经在5分钱的区间内横盘11天了，这种横盘震荡之后，总会迎来选择方向的突破性行情，但是变盘会出现在哪天，在没有出现明确信号之前，这个也只能靠猜了。

波指在22.5%附近稳了9天，或许是上证50长时间的震荡消磨掉了市场的信心，在短暂上升后波指连跌2天，目前距离6月份的低点已经不远了。

目前较低的隐含波动率，对于移仓8月合约的卖方来说，不是很有利，而对于买方而言，或许是低成本建仓的好机会，但上周五赌科创板带来方向选择的买方已经被杀了一波，继续赌突破的胜率有多高，实在是难说，见仁见智吧。

7月合约周三就到期了，最后一天还会出现惊喜么？对于末日轮感兴趣的玩家，可以看看这篇《如何参与末日轮的狂欢？》
祝大家交易顺利！
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