【宏观资讯】财富管理行业高质量发展应注重发挥金融科技作用

财富管理行业高质量发展应注重发挥金融科技作用
中国互联网金融协会会长李东荣

当今世界，金融科技作为由科技驱动的金融创新，在提升金融服务质量、发展普惠金融、促进经济数字化转型等方面扮演着日益重要的角色。具体到财富管理领域，我认为，金融科技具有以下几个方面的积极作用。

一是有助于推进财富管理行业稳健转型。自2018年国家金融监管部门有关资管新规、银行理财新规等政策文件陆续发布实施以来，我国理财产品多层嵌套、刚性兑付等行为持续减少，资金体系内循环和脱实向虚现象得到遏制，监管套利、影子银行等风险逐步缓释，行业正朝着“回归本源、统一规制、防控风险”的既定政策方向转型。同时，也暴露出如何科学高效处置存量资产、开拓出新的符合资管新规的产品业务等一系列问题。因此，在这个过程中，如能正确地运用各类金融科技手段，聚焦在存量资产处置、增量业务培育、服务流程优化等重点领域发力，是可以持续提升财富管理的科技含量和创新水平，有助于为行业改革转型提供新的动能和新的可能。

二是有助于提升财富管理市场供给能力。随着经济发展、人民生活水平提高和技术进步，我国社会财富管理需求正发生一系列深刻变化，需求主体从高净值客户扩大到广大中等收入群体乃至长尾客户，需求类型从单一的储蓄存款转变为多层次、多领域、综合化的财富管理需求，需求范围从主要面向国内理财市场扩展到全球化资产配置，需求期限从短期理财偏好转向侧重家庭财富的中长期筹划和代际传承，反映出强烈的需求驱动。但同时我们应看到，当前我国财富管理行业总体仍处于初级阶段，从业机构能力良莠不齐，财富管理专业人才储备不足，产品服务同质化现象较为普遍。在这种情况下，应重视发挥金融科技创新优势，以市场需求为导向，积极开发差异化、定制化、精准化的理财产品，逐步消除当前财富管理市场供给缺口和供需不匹配等问题。

三是有助于增强财富管理体系普惠水平。从发展普惠金融的角度看，一个良性运转、功能齐全的财富管理体系应该使不同收入阶层都能够从多层次金融市场中受益。过去，我国金融体系更多强调通过银行中介动员社会资源，为经济建设提供低成本资金，长期以来对于居民财富管理重视不够，特别是对于农民、中低收入者逐渐增长的财富管理需求缺乏足够回应。近年来，随着我国城乡居民收入总量持续增长，收入结构不断优化，大众理财市场的容量和潜力持续拓展。积极应用金融科技有助于扩大理财服务的触达范围，合理降低服务门槛和成本，使得传统意义上以小众、高成本、主要面向高净值客户为特点的财富管理服务，在今天能够依托科技手段实现规模化、低成本，从而“飞入寻常百姓家”。

综合来看，现代金融科技的快速发展为我国财富管理行业提供了新的发展机遇和市场空间。但我们同时也要客观地认识到，当前财富管理行业运用金融科技的能力仍有待提升，特别是在经营发展理念上一些财富管理机构亟待培育数字化转型思维，以适应数字化时代客户理财产品服务需求。我从第43次《中国互联网络发展状况统计报告》查阅的数据显示，截至2018年底，我国购买互联网理财产品的网民规模为1.51亿，网民使用率为18.3%，而同期网络支付和手机网络支付使用率已分别达到72.5%和71.4%。我认为，从市场供给侧的角度来理解，缺口就是方向，差距就是空间。财富管理行业应紧紧抓住新时代新形势下金融科技带来的新机遇，科学高效地设计出既符合监管要求，又满足人民财富管理需要的产品，推动财富管理行业实现高质量发展。这里，有几点建议。

一是坚持服务实体经济和人民生活的初心使命。习近平总书记在2019年2月中央政治局第十三次集体学习时强调，深化金融供给侧结构性改革必须贯彻落实新发展理念，强化金融服务功能，找准金融服务重点，以服务实体经济、服务人民生活为本。财富管理行业一端连接着人民日益增长的财富管理需求，另一端连接着实体经济的多元化投融资需求，具有很强的资金撬动效应和资源配置作用。因此，我们应该充分运用现代先进数字技术，科学合理把握资产配置和资金投向，为建设现代化经济的产业体系、市场体系、区域发展体系、绿色发展体系提供精准的金融支持，在推动实体经济高质量发展过程中努力配置财富资源，在谋求财富保值增值的同时促进行业稳健发展。

二是积极稳妥推进财富管理领域金融科技应用。应鼓励支持银行、证券、保险、基金、信托、资产管理等财富管理机构加快自身数字化转型，形成分层有序、品种齐全、数字化程度高的产品服务体系。应支持财富管理机构、金融科技企业在依法合规和风险可控前提下开展深入合作，不断丰富财富管理生态圈和产业链。应充分利用互联网特别是移动互联网的技术、渠道和平台，打造线上自助化、标准化，线下专业化、个性化，线上线下良性互动的财富管理服务模式。应探索利用大数据、人工智能等在精准营销、投资决策、风险定价、客户服务等方面的技术优势，根据不同的财产规模、风险偏好和配置要求，为客户提供覆盖全生命周期的差异化、精细化理财服务。

三是依托监管科技手段有效提升风险防控能力。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险，始终是金融工作的根本性任务。财富管理产品往往具有跨行业、跨市场、跨区域特点，风险关联性、传染性和外溢性较强，金融科技的深度应用还可能带来业务、技术、网络、数据的多重风险叠加效应，使财富管理领域风险结构更加复杂多变。因此，应与时俱进地发展监管科技，夯实数据综合统计和风险监测基础设施，着力提升宏观审慎监管和微观行为监管的科技应用水平，对财富管理产品的发行销售、投资、兑付等运作管理各环节进行全面动态监管，特别是向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产，真正实现财富管理业务的穿透式监管。

四是切实做好金融消费者保护和风险教育工作。金融科技有助于将更多社会群体纳入财富管理市场，提升财富管理体系普惠水平。但同时也要看到，很多长尾客户金融知识欠缺、风险意识不足、风险承受能力薄弱，需要切实加强消费者保护和风险教育工作。因此，应通过统一规范的信息披露、理财登记、风险提示等手段，增强财富管理机构和理财服务全流程的透明度，同时充分运用大数据、人工智能等数字技术，优化理财产品风险评级和投资者风险承受能力评估体系，有效落实投资者适当性要求，强调“卖者有责”。应针对高净值客户、长尾客户等不同客群，分类开展金融知识普及和理财教育，引导金融消费者树立“收益自享、风险自担”的正确理念，打破刚性兑付的不合理预期。同时，持续严厉打击以互联网理财、互联网金融为名，实施非法集资、违规营销、商业欺诈等侵犯金融消费者合法权益的违法违规行为，营造更加诚信健康的财富管理市场环境。

财富管理是与社会财富、个人家庭财富打交道的行业，既是关系国家经济金融发展的大事，也是关系人民群众获得感和幸福感的实事。如何把财富管理这件事办实办好，需要政府、市场、社会共同的智慧和努力。我相信，在符合客观规律的正确政策指导下，通过积极运用发挥金融科技作用，我国财富管理行业的潜力将进一步得到挖掘，金融市场服务的供给也会越来越丰富。五年多来，先行一步的青岛财富管理金融综合改革不断取得新的成就，期待为全国作出有益示范。