连续涨停股买不到？可转债了解一下

李国军白金投顾
执业证书编号：S1440610120284
《短牛禅机（股票池）》产品制作人
14年证券从业经验。擅长技术面分析，尤其是缠论系统分析。操作风格方面，注重趋势确定下的缠论三买回抽机会，稳健配置与热点捕捉策略相结合。
由于A股市场独特的涨跌停制度，我们经常发现：在利好消息的刺激下，某些个股会出现连续的涨停，甚至是一字涨停板。对于这样的个股，我们个人投资者只能望洋兴叹，因为即便通过隔夜下单的方式进行排单，能买到的概率也是微乎其微。有没有什么办法可以实现这种强势股的套利交易呢？能否也让我们普通的中小投资者把握住这种具有较大确定性的盈利机会呢？我给大家的答案是：有，可转债可以帮我们实现。
一、什么是可转债？
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，也可以选择在约定的时间内转换成公司股票，享受股利分配或资本增值（以下个股不构成股票推荐，仅作为举例说明）。

相比债券来说，虽然到期收益率较纯债偏低，但转债可以从正股上涨中受益，具备攻击性，回报的想象空间大。相比直接投资股票来说，最大的优势是具备一定的防御性，尤其是转股价修正和回售条款对投资者有一定保护性，另外还具有T+0，当日不设涨跌幅限制等特性。
二、可转债能让我们买到连续涨停的股？
答案是：不能，但是可以让我们享受到正股上涨带来的收益。
我们投资者想去追那种连续涨停的个股，目的不是为了拿到某只个股的股权，而是拿到该股上涨所带来的收益吧？那么买个股与买其对应的转债又有什么区别呢？
这，应该怎样来实现呢？废话不多说，我们直接上案例（不作为股票推荐，仅作为举例说明）：

上图是泰晶科技（603738）的走势图，由于6月初工信部宣布将发放5G商用牌照，对5G及相应产业链产生明显利好效应，作为5G基站的石英元器件公司，该股于6月25日早盘9:57封板（9:56的涨幅是2.94%），而且是缩量封板，后市继续上涨的确定性很高。但是，由于A股特有的涨跌停制度，咱们的投资者即便涨停排单，也很难成交。随后的4天中，要么是开盘后很快封板，要么一字板。7月2日早盘开板并大幅下跌。
那怎么办？看下图（不作为股票推荐，仅作为举例说明）：

上图是泰晶转债的走势图，我们发现：6月25日上午9:57分的涨幅是4.31%（9:56分的涨幅是1.79%），明显低于正股涨幅，而且，即便当时没有留意到该股的涨停，之后全天我们应该是可以明显发现的吧？甚至于在当天收盘前，我们确定泰晶科技能够封板，并且第二日大幅高开的可能性很大的时候，泰晶转债的涨幅也只有6.1%左右。当时转债的价格是110.9元附近，到7月2日的最高价209.9元，涨幅是89.23%，丝毫不比持有正股差。

同样的案例有很多，比如联泰环保（603797）（不作为股票推荐，仅作为举例说明）

比如凯龙股份（002783）（不作为股票推荐，仅作为举例说明）

最关键的是：转债可以T+0，转债没有涨跌幅限制，非常适合短线及专业投资者。
三、可转债的交易规则有哪些？
1、投资者需要有股票账户就可以买卖可转债。
2、可转债实行T+0交易。
3、涨跌幅：不设涨跌幅限制，盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的，可根据市场需要，实施盘中临时停牌。
4、具体操作时与股票类似，先输入转债代码，再输入买卖价格，然后输入买卖数量，最后确认。
5、可转债1张面值100元，所以买卖价格也是100元左右。可转债的买卖单位是“手”，1手等于1000元面值(10张)，在买卖时必须严格按“手”为单位申报，也就是每次最少买入10张。
特别提示：可转债一般都有提前赎回条款。持有转债的投资者要对此密切关注，当公司发出赎回公告后，要及时转股或直接卖出可转债，否则可能遭受巨大损失。
综上所述：对于连续涨停的个股，因为其上涨确定性强，往往受到大资金的关注。但是由于涨跌停制度的存在，我们普通个人投资者根本买不到，但是我们发现：可以通过把握住其对应的可转债来抓住其正股上涨所带来的利润。由于其T+0交易制度及不设涨跌幅限制，更适合短线及专业投资者参与。

本文参考资料来源：中信建投通达信、wind资讯、东方财富choice
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