宏观专题 | 中美贸易摩擦后的产业展望(四)

论坛 期权论坛 期权     
纳觅战略研究院   2019-7-13 05:04   2505   0


作者:四小姐
研究方向:微观经济;宏观经济;公募基金;私募基金;全球经济;资本市场;行业分析;价值投资。

接上篇《中美贸易摩擦后的产业展望(三)》。

6贸易摩擦下的投资市场动态

1、一级市场:战略投资人表现更为活跃
战略投资人出于战略协同、行业布局等考虑,在一级市场表现持续活跃,2016年至2018年出手最为频繁的TOP20投资人中,BATJ的投资数量占比从2016年的20.1%提高至2018年的33.1%。

财务投资人方面,随着资金面收紧,投资机构呈现出一定的头部效应,红杉、IDG、高瓴等规模大、口袋深、实力雄厚的投资人表现十分突出。




2、趋势性布局:CVC模式更加紧密
BATJ等互联网巨头在保持对热点领域持续跟进的基础上,围绕自身的业务优势进行生态布局,科技、文娱/内容、电商/新零售、金融、出行等板块是2018年互联网巨头关注的焦点。其中,腾讯利用自身流量优势,在文娱领域积极布局,2018年在文娱/内容领域完成近50起投资并购交易;阿里巴巴继续引领新零售的投资步伐,在该领域投资最为积极,且不乏控股权收购交易,腾讯也持续加码新零售布局;科技是BATJ共同关注的投资热点,尤其人工智能、智能硬件、企业服务等细分板块备受瞩目;京东则在企业服务领域加速布局,依托自身的商品、物流、金融等优势,对人力、办公、营销等企业通用领域进行深耕,以提升企业级业务竞争力。布局,依托自身的商品、物流、金融等优势,对人力、办公、营销等企业通用领域进行深耕,以提升企业级业务竞争力。




结语

纳觅战略研究院观点:

1、马太效应持续有效:继续拥抱头部白马管理人
2、深耕消费与特朗普红利辐射的行业
3、高频刚需是优质的投资赛道,耐用品或将从卖产品到卖服务
4、寻找逆周期性(长尾与下沉市场)的细分行业配置与布局

纳觅战略研究院


---END---


投资有风险,选择需谨慎
文章仅供学习,不构成投资建议

如有不当,请联系我们:021-61517858


分享到 :
0 人收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:
帖子:
精华:
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP