50ETF期权交易需要掌握时间观

今日三大股指全线收涨，保险、银行两大权重持续走高，大金融板块带动指数上行，午后磷化工、氟化工等化工板块持续走强，板块内多股涨停。

截止收盘，沪指涨0.44%，报2930.55；上证50指数涨0.50%，报2902.13；50ETF涨0.72%，报2.943元，全日成交金额为21.54亿元，较前一交易日增加6.52亿元。

从涨跌幅来看，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约中，50ETF购8月3300涨幅最大，为18.35%，报收0.0129元；50ETF购7沽2500跌幅最大，为42.86%，报收0.0004元。

从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF购7月2900成交额最高，为1.95亿元，全日上涨16.53%，报收0.0705元；而最低的为50ETF沽7月2550，成交额为1.07万元，全日下跌25.00%，报收0.0006元。

从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购7月3100持仓量最大，为33.69万张，期权全日上涨0.00%，报收0.0068元；持仓量最小的为50ETF沽12月3400，共计317张，期权全日下跌3.10%，报收0.4717元。

投资者经常会将“时间就是金钱”这句名言挂在嘴边，尤其是期权交易者。因为时间在50ETF期权交易中显得非常重要，最能体现的就是决定期权价格的时间价值，时间越长，价值衰减越快，特别是平值期权和虚值期权。

在期权交易博取更大收益的过程中，期权交易者需要考虑到时间效率问题，一般情况下，持仓时间越长，资产风险就越大。

美式期权有权不用，过期无效。

美式期权可以在有效期内的任何时间行权，有效期越长，多头获利机会就越大，且有效期较长的期权包含了有效期较短的期权所有行权机会，因此有效期越长，期权价格越高。

欧式期权欧式期权的行权时间在期权到期日，有效期长的期权不一定包含有效期短的期权所有行权机会，这使得欧式期权有效期与期权价格之间的关系显得比较复杂。

50ETF期权属于欧式期权。

在一般情况下，有效期越长，标的资产风险就越大，空头亏损的风险也就越大。因此，欧式期权的有效期越长，期权价格就越高，即期权的边际时间价值为正值。

值得注意的是，随着时间的延长，期权时间价值的增幅呈递减趋势，这是期权的边际时间价值递减规律。

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本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。

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