做市商评价白糖期权情况

鲁证期货研究所表示，波动率方面郑糖整天隐含波动率变化不大，都在12%左右，盘中缺乏可观的套利空间。

基本面看，鲁证期货研究所认为，白糖近期现货强劲的支撑，郑糖趋涨态势良好，且郑糖主力合约相对于现货基差套保处于贴水状态，仍有上涨空间。时间点上看，当前是贸易救济调查结果即将出台的敏感时期，提高关税将令国内糖价与国际糖价的价差从上千点加工利润回归至零，加大了郑糖上涨的驱动力。供需角度看，政策令进口阀门紧闭之下，下半年国产糖供不足需将会显现，国储糖流出前，糖价仍有上行空间。

鲁证期货研究所还表示在白糖期权操作上，买入看涨期权或者做牛市价差套利操作为宜。
　　
永安期货期权总部总经理张嘉成说，从隐含波动率角度看期权价格定价合理性，可以看到当前白糖期权隐含波动率值在12%的水平，接近11%左右的期货历史波动率水平，表明期权价格定价合理，不存在明显低估或高估现象。

展望未来市场，张嘉成认为，按照豆粕期权与vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的发展进度来看，预计上市后两周内白糖期权交易量将随白糖期货交易量变动，之后随着更多投资者介入，期权成交量将呈逐步放大趋势。而市场持仓量将呈逐日放大趋势，投资者将慢慢在期权合约上积累更多头寸。

周鹏 · 2017-4-19 19:55:17

谢谢分享

hjhjhjhj33 · 2017-4-19 20:42:40

谢谢分享。关注贸易救济调查结果，好像5月中旬出来。

hjhjhjhj33 · 2017-4-19 21:28:21

可以看到当前白糖期权隐含波动率值在12%的水平，接近11%左右的期货历史波动率水平

做市商评价白糖期权情况

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