【财通金工】陶金期权指数显示情绪中性偏空（2019/07/03）

1.本日行情概况
1.今日50ETF收盘于2.987，较前一个交易日下降0.96%；市场波动指数由前一个交易日的24.70下降至23.72；波动率开始下行，与我们预期相符。
2. 期权持仓量上涨3.69%至324.73万张，而成交量大幅上涨24.43%至188.71万张；
3. 本日陶金期权指数读值为45，今日指数读值较昨日有所下降，显示短期情绪为中性偏空。

2.陶金期权指数，本期读值为45/100，情绪中性偏空

近期打分变化表

近期多空择时表现

择时多空收益净值

更多陶金期权指数信息见文后附录。

3. 每日期权数据
1. 50ETF走势

2. 近十五日波动率

3. 历史波动率锥

4. 期权持仓量

5. 期权成交量

6. 成交额PCR

7. PCR(成交量)&PCR(持仓量)

附录：
整体来看，财通金工编制的陶金期权指数有一定的择时能力。

我们把打分分为10组，0～10分分为第一组，11～20分分为第二组，91～100分分为第十组。
我们发现第六组、第五组和第七组出现的频数最高，而第一组、第十组出现频率低。

从分组的平均收益率来看，打分高于50分的情况下标的在下一天一般具有正收益，且平均收益对于打分有一定单调性，打分越高收益越高，当打分超过90分情况下第二天平均收益为负，不过历史上打分超过90分的次数极少，打分低于40分的情况下标的在下一天一般具有负收益，在0～40分各个分组上平均收益都为负。

从分组的平均胜率来看，除了第二组、第五组、第十组之外，其他各组的预测胜率都超过了50%。

从分组的盈亏比来看，一般来讲，打分越高，盈亏比越高。

法律声明

根据《证券期货投资者适当性管理办法》（2017年7月1日正式实施），本订阅号发布的观点和信息仅供财通证券专业投资者参考，完整的投资观点应以财通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非专业投资者，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。若您并非财通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。
本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资参考信息”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以有关正式公开发布报告为准。
市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，信息发布人不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。