指数基金赚不赚钱，关键看这点

2019年の第72篇

文字 | 小丫
来源 | 小丫投资笔记（XiaoyaNotes）

聊起指数基金的优点，我们总认为它比较节省精力，能又傻又稳的赚钱，非常适合做长期投资，但这并不意味着我们可以“无脑投钱”。基金定投原本就是“长情者”的游戏——除了耐心坚持下去，投资前的基础工作也必不可少。

上周在《基金在赚钱，为什么你买的总是亏钱？》一文中，小丫已经和大家聊到了基金亏钱的5种原因，理解了这5点，基本上你可以少踩很多投资基金的坑。想要避免踩到更多坑，接下来我们具体聊聊如何挑选指数基金。

如何挑选指数基金呢？通常我们会注意以下几点：

投资标的
规模大小
跟踪误差
费率
基金公司

（1）投资标的

指数基金，就是跟踪指数走势以获取和指数一致的收益的基金。选指数基金，就要先选定标的指数。

在选定指数前，我们可以了解指数的编制规则和成分股、权重信息、行业分布等，这些在指数官网都能查到，也可以百度检索。了解指数的这些基本信息，有助于我们理清指数的投资价值。

一般而言，对风险偏好更低的人，小丫比较推荐宽基指数，比如沪深300、中证100、中证500、上证50这些。如果投资者可以承受更高的风险，还可以配置部分行业指数或主题指数，比如消费、医药这些刚需行业的指数。对策略指数感兴趣的还可以了解红利指数、低波动指数、价值指数、基本面指数等。

（以上指数，小丫都有介绍过，还不清楚的可以到菜单栏的“精华知识”栏目查阅）

（2）规模大小

基金规模的重要性，以前也和大家强调过。

对完全被动复制指数走势的指数基金来说，基金规模可以大，但不能过小，规模过小的基金，波动性大，需要分摊的管理费用高，还很容易触到清盘红线。

指数基金中还有一类是“增强型基金”，“增强“意味着被动之外还包含“主动”——基金中的一部分资金基金经理可以灵活操作，比如拿去打新或做量化策略。增强型的指数基金规模一样不能过低，但和主动型基金一样，它的规模不应过大，适中即可，否则基金经理不好操作，灵活性受限。

（3）跟踪误差

既然指数基金只需要被动跟踪并复制指数的走势，那么“跟踪”的效果就是影响基金赚钱能力的关键，这时候我们可以通过“跟踪误差”来判断。

跟踪误差，即指数基金实际收益率与基准收益率之间的差异。每个指数基金都会有自己的业绩比较基准，这个在基金详情页面就能看到，以天弘沪深300指数基金为例，其业绩比较基准为95%的沪深300指数收益率+5%的银行活期存款利率：

跟踪误差的数值，也可以直接在基金详情页找到，数值越低越好：

图片：天天基金网

更长期的跟踪误差，我们可以借助基金报告，从而了解基金的长期业绩能力如何。

影响跟踪误差的因素有多个，比如大额的申购赎回、股票暴雷或者停牌、持仓、分红等。这个知识我们以后可以详细聊一聊。

（4）费率

费率低廉是指数基金的一大亮点，实际上，指数基金的费率也是影响跟踪误差的重要因素，费率越高，投资收益就被侵蚀得越多，跟踪误差就越高。所以对同一标的的指数基金，进行费率比对很有必要，指数基金的费用通常包括运作费和交易费（场外基金）：

运作费有管理费、托管费等，交易费有销售服务费、申购费、赎回费。关于不同基金份额的收费模式哪个更好的问题，小丫在《一文看懂基金分类的A、B、C》中已经讲过。

一般来说，基金持有的时间越长，赎回费率就越低，甚至可以免收赎回费，这也是长期定投指数基金的一个好处。

（5）基金公司

纯被动的指数基金，虽然对基金经理的依赖度不大，但在同等条件下，选个投研能力好的团队，在基准指数的研究和计算上也就更准确。如果是增强型的指数基金，对基金经理运作能力的考察也必不可少。

最后说下ETF基金，虽然这类指数基金的交易费用和跟踪误差都很低，但需要场内账户交易，无法设置自动定投，流动性也不够强。所以长期投资的话，还是建议大家选择场外基金。

关于指数基金定投，你有什么想了解的，可以到留言区说说哦~

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