【兴业定量任瞳团队】水晶球：市场情绪偏谨慎20181105

市场情绪偏谨慎
兴业期权水晶球20181105
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：3分（情绪偏谨慎）
目标日期：2018.11.6（周二）
简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价维持乐观，其边际变化指标转向谨慎，认购期权隐含波动率斜率也维持谨慎，认购认沽期权成交比率转向中性，其边际变化指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价及其边际变化指标转向乐观，认购期权隐含波动率斜率维持谨慎，认购认沽期权成交比率也表现乐观，其边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看，早盘低开后震荡下挫，午后市场情绪有所提升但仍在较低水平，标的缓慢上行，最终标的全天下跌1.39%，50指数下跌1.23%，标的走势低于水晶球指数的预期。

2、短期判断
截止到周一市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向3分（情绪偏谨慎），期权市场数据表明波动率风险溢价维持乐观，其边际变化指标转向谨慎，认购期权隐含波动率斜率也维持谨慎，认购认沽期权成交比率转向中性，其边际变化指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告：《市场情绪偏谨慎——兴业期权水晶球预测日报20181105》对外发布时间：2018年11月5日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：
于明明SAC执业证书编号：S0190514100003任瞳SAC执业证书编号：S0190511080001

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