[h1]期权种类的划分[/h1]期权是一种金融合约，赋予了合约持有人在约定的时候以约定的价格买入或卖入标的资产的权力。期权的执行方式分为美式期权和欧式期权。美式期权指期权的买方在合约到期日之前任意交易日都可以行使权力，也可以选择到期日行使权力。欧式期权是指期权买方只能选择合约到期日行使权力，在合约到期日之前不能执行。美式期权和欧式期权在合约到期日不执行的，则期权合约自动作废。
[h1]期权权力的划分[/h1]期权分为看涨期权跟看空期权。看涨期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权力金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权力，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。看空期权是指期权买方按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权力，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。
[h1]期权价值的分析[/h1]期权的内在价值是期权立即行权的经济价值，内在价值的大小取决于标的的现行市价与期权行权价格的高低。实值合约是指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。虚值合约，是指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。平值合约，是指行权价格与合约标的市场价格一致的认购期权的认沽期权。
[h1]期权与现货套利策略[/h1]P：认沽期权（T0） C：认购期权（T0） S：期权标的价格 K：行权价格 r：无风险利率 T: 期权到期日 做空看涨期权组合、做多看跌期权组合
当出现 C + K× e ^ {-rT} > P + S 的情况时，看涨期权被高估，因此我们卖出看涨期权，并借入 K × e ^ {-rT} 价值的无风险资产，买入低估的看跌期权，同时买入标的资产。 做空看跌期权组合，做多看涨期权组合
当出现 C + K× e ^ {-rT} < P + S 的情况时，看跌期权被高估，因此我们卖出高估的看跌期权，同时卖出标的资产，买入低估的看涨期权，同时借出K× e ^ {-rT} 价值的无风险资产。
综上所述，期权是相对比较复杂的金融衍生品，并非简简单单就可以在上面获利，建议深入研究过后方能小资金尝试，降低失败的成本。
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