25小时喜提10倍期权，美股期权近期交易心得

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还是先说完成的另外一件事情：

从6月初到9月20日，100天，小马白话期权2,经过笔耕不辍，终于写满十万字啦！可以告一段落了。

另外，在国庆节左右，将有一件我期待已久的更大的喜事~~

9月19日晚上的美股期权真是异彩纷呈，意外之喜。
上周五（9月14日）买入的TLRY期权，在周二标的在150元时，移仓到下周虚10%左右的行权价为175%的期权，那时候很便宜，才6元（其实开始是3元，我看难以成交，直接用卖1价6元多成交）。见9月19日公众号文章，移仓操作。

图1 9月18日买入175@0928

图2 9月19日平仓175@0928

结果这个股票也不知怎么的，太猛了，19日直接高开70元，短暂下行后又冲高大涨80元，按照实值期权DELTA接近于1来计算，可以收获70元左右一张，我在走势平稳后平仓了，谁知疯狂发生在下半夜，股票涨幅接近100%，期权更加厉害，涨到96.5元，如我6.05元买入，留到最高点可以赚接近1万美元一张！但是已经平了就不管了。

图3 近期TLRY走势

图4 某软件显示的收益率，终于突破1000%

图5 某一时刻，显示2张期权赚了近1万美元

图6 买入该期权的时间和价格

图7 该期权平仓的时间和价格

对于TRLY来说，因为波动率极高，19日晚上我平仓大赚的期权后，我翻遍了近期和10月份的合约，发现因为当天涨幅过大，许多虚值合约都没有报价，甚至报价差异极大，不合理，比如某些高行权价的虚值期权价格比低行权价的还要高，远期的期权价格比同行权价的近期期权还要低，挑了一遍没法下手，就没有市价委托下单，挂了一张虚值期权的单子，半夜成交了，相当于取走大部分资金，又移仓了。

因为这个股票的涨幅经常很大，用期权来做，其实不怕追高后会有大幅亏损，最大亏损就是投入的本金。讲真，这几天TLRY我的初始投入就是463美元买入了一张期权，然后跌倒了200多元没去管，随后涨到2000元一张平掉，赚1600多元，然后其中的1200多元买入2张当时的虚值期权，这两张分批走的又赚了不少，相当于463美元赚了
1637+（70-6.05）*100+（30-6.05）=10427美元
4个交易日收获25倍！早知道多投入点会怎么样呢？贫穷限制了我的想象力。早前买AMD，也是500美元起家，最高赚了近9000美金，后面手一哆嗦高位移仓虚值损失不少，但最后还是赚了一些钱。
期权的世界里就是这么神奇，在一些神奇的标的里可以小资金撬动大收益，充分发挥他的非线性杠杆作用，是知识变现最快的工具，但是一定要做好资金管理。

近期美股期权的一些体会：

1.抓大趋势。最近以来，美股三大指数似乎又不是单边行情了，在这样的情况下，好多股票走的都比较杂乱无章，走出了比较单边趋势的股票并不多，对买方来说就应该等待，或者抓单边行情的股票。从图8和图9看出，日线级别我的自选股常见的科技股和中概股里形态良好的并不多，倒数在纠结状态，所以安心躺赚做波段的时候并不多。就只有图10里面的那几个最近趋势很明显。

图8 我的部分自选股

图9 我的部分自选股

图10 近期趋势明显形态好看的ETF和指数
2.下单要精准。经过一段时间的操作，发现大部分亏损的金额都发生在一些临时起意鸡毛蒜皮的单子，比如刚好是个高开高走，或低开低走，就追进去，最后一个小时翻倍的有之，但日内没及时走，想赚更多或等等，最后变成亏损。要珍惜宝贵的美元，不要将资金浪费在一些计划外的交易上。
3.踏浪而行。期权就是好，投入少量的资金买入，最大亏损看得见，如果买正股就无法预料看反了的亏损。有时候，不要怕股票涨的过高，不要怕波动率高于100%，一浪更比一浪高，抓住了一波主升浪，就可以获得超额收益，扭转前面的亏损。这种适合喜欢用期权买方去博取大收益的方式。
4.不轻易下车。从AMD和TRLY的走势来看，我在中途上车但还获得较大的收益，就是不被日内和短期的杂波所影响，最简单的判断，就是没破5日线就不出场，这和2018年1月18连阳的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权何其相似！不要想太多，很多人就是中间看到个小回调就下车了，继续上涨又没有跟上车，于是望着他绝尘而去。其实期权如果不小心下车了，要想再上车很容易，而且能够在减少资金投入的情况下还是增加了杠杆。
5.买中线期权但方向搞反也会亏大。如图11，QQQ在8月底达到高点，当时后知后觉买了9月21日才到期的平值期权188元行权价的，买的金额还稍微大点，结果就开始跌，当时想着时间还早，等待反弹，结果现在快到期了，并未能反弹回到当时的高点，面临归零。这和2017年8月份50ETF先跌后反弹，但却反弹不到当时的高点真是殊途同归。所以，对于指数类的期权，是否应该先出来，或者做对冲，那3天阴线买沽的会大赚。
有一些亏损的单子也就是因为到期时间还早，未能及时处理而最终浮亏变成实际亏损，当然，也有在到期前反转的情况存在，所以止损与否，和投入资金的大小有关系，和行情的判断和走势有关系，真是不好说。

图11 8月-9月QQQ走势
6.期权入场也要择时。就通过最简单的技术指标，我发现很多均线的支撑和压制作用还是比较明显的。再结合其他简单技术分析，有很多股票或者ETF的还是很明显有买点卖点。

图12 SPY的均线支撑作用很明显，可以作为入场条件

图13 京东几个月来一直在均线之下运行

图14 AMD近两个月来涨涨调调，之前一直未跌破5日均线

图15 TLRY回踩5日线入场，当时下跌，认购比较便宜

7.多用策略单。美股期权里有个很好的制度，当你买入低行权价的期权，再卖出高行权价的期权，不用收保证金。这就给了策略单充分的发挥优势，对于一些慢牛股，指数ETF，涨的节奏不停止，但是又很慢，比如SPY一周有三个到期日，可以买入远期实值，卖出近期虚值，只要不大涨，周周有钱收，最后买腿的成本都可以完全覆盖，还有得赚，这完全就是送钱。对正股短期的顶或底有个大概的区间，到支撑位卖出认沽，到上方压力位卖出认购，或者两头卖出，都是胜率比较高的交易，如图16所示，亚马逊运行区间在1900-2050元，卖出两头虚值，收益率还不低。

图16 亚马逊近期走势

图17 SPY的认购类似反对角策略

8.做空还是难。美股涨了十年，期间也有一些调整，最近标普和纳斯达克也有调整，但是如果是买入认沽做空，从一段时间来看，还真是要跑得快，快速下跌两三天又重拾升势的股票太多。而对于一些中期下跌的股票来说，用买入深度虚值认沽来做空，也难说效果很好，可能结合一些垂直价差，比率价差，合成多（空）头比较好。
9.可以买入股票来做资金管理。最近在AMD和TRLY赚了钱，我将大部分利润买入亚马逊股票，为什么买入亚马逊呢？原因有2个，一是因为亚马逊股票比较稳，不会大涨大跌，相当于现金等价物，另一个重要的原因是因为亚马逊股票单价高，如果我手痒要买期权，必须至少卖掉一股亚马逊，那就是2000美元左右，非常多，通常不会这样下痛手，以前是买入京东做现金等价物，京东非常便宜，当我想买期权时，随便卖个十股二十股都可以，不能很好的起到资金管理的作用。

美股里标的非常多，不同股性，不同波动率，不同趋势，不跟随大盘涨跌的股票很多，可以在不同的标的里用不同的策略去应对。近期标普500距离新高一步之遥，但很多股票并未创新高，有时候看来，指数ETF也很靠谱哪

moren · 2018-9-20 18:43:23

mark

深蓝3 · 2019-6-14 22:52:30

本帖最后由深蓝3 于 2019-6-15 15:33 编辑

请问美股期权交易用的是哪款手机APP？

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