186期「信·期权」——50ETF先跌后涨，历史波动率大幅下降，期权隐含波动率下降

上期市场行情
（2019.3.25-2019.3.29）
50ETF全周先跌后张，全周累计涨幅1.51%。周一，50ETF跳空低开，全日跌幅达2.70%，20日历史波动率从34.56%大幅下跌至24.20%，隐含波动率较上周五下跌4.63%，周二至周四50ETF震荡，周五受金融和白酒股提振，50ETF高开高走，全日涨幅达3.72%，最终50ETF全周上涨1.51%。波动率方面，上周20日历史波动率大幅下降，从34.56%下降到24.11%，隐含波动率前四天平稳下降，从周一的28.12%下跌到周四的24.62%，受周五标的大幅上涨影响，隐含波动率小幅上涨至26.93%。成交持仓方面，本周vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交量小幅下降，从前周的258万张小幅滑落到250万张，受上周行权交收影响，日均持仓量从311万张大幅下滑到238万张。

其他主要指数方面，上证综指全周跌0.4%，沪深300指数上涨1.0%，中小板指上涨0.2%，创业板指收平。四个指数的历史波动率较上周均出现不同幅度的回落，上证综指和沪深300指数的历史波动率的回落幅度较大。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

Skew本周平稳上涨，从上周的-7.15%上涨到周五的-1.82%，全周整体来看，市场此前的乐观情绪逐渐释放，悲观情绪略有上升，且悲观情绪随着市场的上涨而上涨。

上期信矛总结

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