牛人买个股，普通人投指数，有点牛的普通人呢？

今年以来一直在琢磨自己的策略和系统，有一个问题反复纠结，没有理清楚的话系统无法成行。

到底投资股票和投资指数各自的好处是什么？先说说我纠结的地方。
投资指数的好处：

1.宽基指数估值指标更加有效，无论是绝对估值还是相对估值。因为涉及众多公司，数量多了就包括周期非周期，好的烂的指标自然有效很多。所以评估估值高低心里更有把握。

2. 宽基指数避免了投资具体公司的很多黑天鹅，另外不会遭遇停牌，遭受行业政策和宏观经济的影响有限。

3. 宽基指数标的有限，跟踪更加容易。而挑选优秀的公司可不容易，需要了解行业的天花板和发展趋势；需要了解国家宏观政策；需要了解生意本质；需要了解公司的商业模式；还要看报表了解财务情况；了解创始人有没有企业家精神，公司的企业文化，管理层诚信吗？了解未来持续性，公司的护城河，产品竞争力？了解公司的现金流而不赚取一堆白条。

4. 宽基指数波动更小，个股动不动涨跌停，对个人的心理考验更小。

5. 宽基指数包括A股市场，港股市场，美股市场，德国市场，甚至……范围更广，而公司研究相对地域受限。

6. 投资是为了更好的生活，投资指数不用花那么多时间去研究和盯紧，可以更加洒脱和悠闲。

7. 指数不会退市，公司可能被ST被退市。

8. 指数不收印花税，股票税收更高。

9. 指数还有期权产品，可以双向交易，增加套利确定性。

以上是投资宽基指数的好处。

投资公司的好处：
1.分散持仓可以打新股，年化也能增加不少阿尔法收益，当然现在不多。

2. 波动性更大，如果研究够强，长期持有也未尝不可，不过对个人的要求很高。

3. 对投资的标的可以持续跟踪，做到非常熟悉，建立自己的优势。

另外实际的校验效果来看，自己选股投资往往还未必能跑赢指数。指数长期持有肯定效果一般，不过如果结合相对确定的估值做好仓位管理确实是一个好的思路，而公司的估值跟多关乎未来的经营，而未来最大的特点就是不确定性。所以用德隆的话说：公司股票就是没有确定的顶，没有确定的底，更没有确定的时间！投资指数是赌国运，而投资公司是赌眼里，未来可能会走公司投资之路，但是这个过程需要很长的时间和不断的独立思考总结的过程。

我探讨这个的根源在于指数的估值确定性和避开黑天鹅，这是指数投资最最最大的优势。很简单既然你确定估值的吸引力，概率和赔率都确定，为什么还要选择定投？为什么还要网格？为什么还要分什么左侧右侧？

资本市场最大的问题是无法预测，只能应对。而最大的困难在于确定性。一旦解决这两个问题，其他的都很简单了。

实在不行就等待嘛，等待又不亏钱。

以上是我的自己的思考，欢迎各位大神讨论！

crystal_ypf
股票不好的地方就是一旦遇到黑天鹅损失巨大。指数基金不好的地方是宽基500ETF 300ETF 里面乱七八糟的什么东西都有。

窄基50ETF经常调整。调整的依据是涨的少的移出让你割肉，涨的多的调入让你接盘这么一想，妥妥的韭菜指数啊。

行业ETF这个相对还好，因为调整的依据只能是IPO新股上市。所以只要不是可劲儿的行业内IPO过多就好。因为相当于行业ETF给IPO新股接盘。

所以，有条件的勤奋的。推荐是自己弄几只股票组合。分散投。

我属于比较懒的，资金量也少，弄个股票池。哪个跌的多了买哪个。其次推荐行业ETF。其次是宽基指数。其次是窄基指数。窄基ETF适合做短线不能适合做长线。

梦想永驻我心
别人不知道指数我敢越跌越买，个股一旦跌的怀疑人生，就会开始怀疑，是不是有我不知道的利空，不敢加仓了。

水流云在
我觉得楼主已经分析的很全面了。结论也很自然。认为自己很牛逼的，全仓股票。

认为自己不牛逼的，全仓指数。认为自己有点牛逼的，指数和股票分配一下仓位。

miaochao2008
股市中90%以上的人，忙忙碌碌，战战兢兢，最后发现收益还跑不赢指数，这是回报极低的一件事，买指数是性价比最高的。可以节省大把的时间享受生活。挣钱不就是为了享受生活吗？

hmhou_2002
定投的问题我觉得很简单，就是结合估值，低估多投高估少投甚至不投，如果有存量资金也一样，把握好仓位是一样的道理。

这次熊市我场内是从跌破3000点开始定投指数，一开始节奏太快，每个月加仓一次，后来发现仓位控制不住了，只好卖掉部分股票打新底仓进行轮动，并且把加仓节奏调整为每季度一次，这样算起来我货基里的钱还能持续加仓一年，如果再跌就要卖国开债了，把握好节奏和时间观念很重要。

岁寒知松柏
分仓，按比例一部分投资指数基金，一部分投资熟悉的个股。

低姿态
积极投资者肯定不会用指数基金。对于不想花太多精力但又想配置股票的投资者来讲指数基金是最好的，因为主动基金问题太多。

mysteed
就是个有空没空的问题。一个人最多盯20家企业的基本面。但终究没能力排所有股票的雷，所以一部分小板块肯定找ETF啊，交易成本低，市值打新都是次要的。

风险搬运工
对个股的估值几乎无法做到准确，而模糊的正确对个股几乎没有意义。以PEG为例，首先你要考察盈利质量即PE的真实性，其次要对盈利增长率进行估计，而历史数据无法预测未来，特别是A股，成长白马被证伪屡见不鲜。从这个角度看，投资指数稳妥。

投资指数的缺点是只能获取市场平均收益，以简单持有策略为例，过去10年沪深300不考虑分红的年化收益