期权日记|190610隐波又开始下降

周一，广州，阵雨

今天隐含波动率高开低走，6月期权还剩16天，P2.55@6跌到50左右，肉逐渐变少，正是吃半熟牛扒之际。

平仓SP2.55@6后腾挪出较多保证金，站在资金利用的角度，需要重新建立头寸。如果维持原有观点不变，可以有两种移仓办法。

一是移仓至SP2.60@6，好处在于，6月期权已经进入时间值快速损耗期，能较快获得利润，风险在于，一旦50ETF突然掉头大跌，SP2.60@6仓位较重就容易短期出现浮亏甚至真实亏损。

二是往远期更低行权价移仓，这样应对短期的下跌会更有余度，但时间值损耗的速度相对更慢。

站在调整整体delta的角度，由于50ETF造成SP2.55@6、SP2.60@6的delta绝对值下降，LP2.90@6的delta绝对值上涨，所以整体delta负得更厉害，移仓到当月更高行权价或者次月更低行权价，可以使得SP的delta绝对值提高，从而使得整体delta维持相对平衡，不至于变得太快。

明后天是个很重要的观察其，从上证指数来看，短期5日均线和5周均线近在咫尺，明后天多头只需要稍稍努力就可以攻破，当然，也可能遇阻回调。而从50ETF来看，今天的放量上涨有可能迎来新一波的反弹。

总之，一切皆有可能，等市场走出趋势来再说吧。

xingyiyuan · 2019-6-11 09:33:32

这几天波动率下跌的我怀疑人生了。

132fhxh · 2019-6-11 10:14:33

xingyiyuan 发表于 2019-6-11 09:33
这几天波动率下跌的我怀疑人生了。

今天还在下跌。

期权日记|190610隐波又开始下降

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