理性看待“国产替代”和华为概念股

美国商务部将华为列入“实体清单”再次给严重依赖进口的中国半导体产业敲响警钟，在一定程度上也给国产半导体厂商带来新的机会，但中国芯片产业与国际先进水平有较大差距，应理性看待国产替代。

“这两年明显感觉到我们的整机厂对国产的东西都感兴趣了，主动跟你接触了，以前我们芯片厂家要去接近他们实际业务部门的人都很难，要通过各种关系，现在他们主动来找我们。 ”华进半导体封装先导技术研发中心有限公司董事长、中国半导体行业协会副理事长于燮康在接受第一财经记者采访时，呼吁整机厂商给中国半导体产业一个机会。

国产半导体迎新机遇

国内一EDA厂商在接受第一财经记者采访时也表示，“以前我们只是备胎，只是一个议价的筹码，比如以前华为可能只是局部跟我们合作，中兴事件之后的确各个客户跟我们的合作态度有比较大改变。”

根据华为曾经披露的供应商名单，去年核心供应商名单共有92家，美国供应商占最多，达33家，占比约36%。其次为中国，有24家，比例为27%。按产品类别划分，华为对美国的集成电路、软件、光通讯等厂商依赖度颇高。比如美国光纤通信零件制造商NeoPhotonic接近一半的收入来自于华为，在另一家美国光学元件供应商Lumentum Holdings中，华为是仅次于苹果的第二大客户。

在美国商务部将华为列入“实体清单”后，5月17日凌晨，华为旗下的芯片公司海思半导体总裁何庭波在一封内部信中表示，海思将启用“备胎”计划，兑现为公司对于客户持续服务的承诺，以确保公司大部分产品的战略安全，大部分产品的连续供应，“这是历史的选择，所有我们曾经打造的备胎，一夜之间全部‘转正’！”

随后，国产替代的概念被炒热。5月20日，受到华为事件的影响，华为概念股集体涨停开盘，兴森科技、实达集团、华天科技、诚迈科技、星星科技、力源信息全线涨停。美国企业“断供”将使华为受到影响，但美国供应商也会损失大额的华为订单。美国媒体称，如果失去华为这个大客户，美国的科技企业将损失110亿美元。

在谈到华为“备胎转正”一事时，国盛证券研究所所长助理电子行业首席分析师郑震湘表示，“华为是全球第三大半导体金主，但是如果从今年拉库存的情况看，我觉得是全球第二名。从去年4月份中美争端开始，华为已经做相关的准备。”

他指出，华为相关的非核心产品，非A产品线（华为板子上没有一颗美国芯片）占比会大幅度提升。华为每年芯片采购额近300亿美元，核心在五大器件CPU\GPU\ADDA\存储\射频中，CPU、GPU和ADDA，部分海思可以自己解决。

根据国盛证券提供的信息，存储的用量最大，华为的采购额将近百亿美金，而且预计三年后翻倍，目前来看，国内包括合肥长鑫、长江存储等陆陆续续产品在推进；从FPGA来看，产品迭代比较快，有紫光同创、安路信息；模拟芯片及传感器方面有韦尔股份+豪威科技、圣邦股份和矽立杰；功率半导体有闻泰科技、士兰微和扬杰科技；代工及封测有中芯国际、长电科技、华天科技和通富微电等。

“如果我们从2018年下半年看到整个国产化替代的情况，很多都是零；如果到今年年底，至少会提到个位数，今年下半年导入速度会相当快。同时大基金也在密集推进，已经看到国内一些部分在突破了。”郑震湘指出。

理性看待国产替代

危机与机遇并存。SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙表示，国产化替代给了中国国内芯片厂商一个机遇，“比如说像设备材料企业，因为关税，将来国外的产品会更贵，而且不可靠，万一被禁运的话，你必须要更用更多国产或者找比较可靠的一个供应来源。”

不过，一味推崇国产化替代并不能解决目前中国半导体芯片发展的困境。居龙认为，国际合作也是必需的，“因为我们毕竟在这些技术领域差距太大，比如说现在7nm、5nm制程对设备提出了更高的要求，国内目前无法满足；EDA软件全球就三家公司（Cadence、Mentor和Synopsys），都是美国公司，他们占全球的占有率超过95%。国内有一些公司在做类似的产品，但是还是有一段距离。我们假如说全部要自己做，短期之内是不行的。而且产业是不能停顿的，比如说你要再等二三十年，这二三十年人家也在进步。所以我们要做比较先进的产品，还是要跟国际合作，但我们可以尽量减少对国外的依赖性。”

上述EDA厂商人士告诉记者，“我们国内现在只能说是局部替代，而三大巨头基本上都能做，各有各的长项，有的模拟会突出一些，有的数字会强一些，反正就是整体包围的一个壁垒。”

国内能替代多少？她打了个比方：“比如实现全流程替代包括五部分，但是我现在可能只有两部分能单独替代，我们的产品还没有覆盖到能够都完全替代。”

她告诉记者，目前的市场战略就是以点突破，不可能一下子全部替代，但即使是局部替代，还需要依靠国外厂商开放切口。

“因为客户不是一个平台上全用我的产品，肯定会涉及到数据导入导出的问题，我如果借用他这个格式就没问题。前提是在局部替代的情况下，三大巨头的工具能够开放给我接口。如果对方切断这个接口，我们局部也替代不了，现在他们已经意识到我们有一定威胁了，所以会部分去设置障碍。”

集成电路产业不仅覆盖设计、制造、封测上下产业链，还有EDA软件、设备和材料等产业。太平洋电子首席分析师刘翔在一份研报中指出，集成电路领域最大的差距在于EDA和设备，这些才是集成电路自主可控的终极追求。

而在设备方面，根据赛迪顾问的数据显示，中国半导体设备的市场规模是128.2亿美元，但是国产设备的自给率只有12%。

“假如完全禁售，刨除原材料备货因素，今天的华为和去年的中兴并无二致。这事件放在世界上任何一家科技公司身上都别无二致，包括苹果和三星，这就是全球化的结果。”刘翔表示。

不少业内人士都表示，电子产品只有进入应用不断地迭代才能不断提高。“国内电子产业链各个环节中，终端应用已经具有全球竞争力。国内终端应用厂商更应该给予国内芯片厂商更多的机会、更多的信赖、更大的容忍度。这是一个看似牺牲短期利益，却顾全长期发展的做法。很欣慰的是，经过中兴事件之后，国内众多终端厂商在开始积极国产替代。”刘翔指出。

推荐阅读

谷歌暂停向华为提供服务? 概念股逆势大涨外交部强势回应

[url=]
[/url]