【股票期权】期权暂时空仓

【时晨鑫】S1440115080243

期
权
市
场

6月3日上证50ETF现货报收于2.74元，上涨0.44%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额680.005亿元，期现成交比为0.54，权利金成交金额15.175亿元；合约总成交2481523张,较上一交易日增加17.82%，总持仓3110084张，较上一交易日增加3.25%。

今
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指
数

今日上证50指数收报于2743.06，上涨0.52%。两市继续维持窄幅震荡行情，养鸡、稀土、燃料电池等高位题材股跌幅居前，5G概念相关股票受消息刺激表现活跃。今日涨停个股仅有46家，下跌个股2710家，跌停64家，投资氛围低迷，目前指数横盘已经很多天，暂时没有足够冲击去改变这一现状，右侧建仓信号也迟迟没有出现，因此只能去维持原有仓位，耐心等待。

期
权
策
略

前期我们一直推荐的策略是卖出宽跨式策略，逻辑是认为指数会维持震荡，50ETF也如预期般保持横盘状态，如图所示：

按照之前的策略，做卖方是在赚钱的，如图所示，卖出6月份行权价为2.80的认购合约、以及卖出6月份行权价为2.60的认沽合约，收益率整体是不断走高的。

随着波动率的回落，期权价格变的便宜，做卖方赚钱的速度会变慢。而目前市场已经横盘很久，虽然没有足够有力度的外部冲击去打破这种状态，但我们对于变盘风险的担忧也在逐渐增加。
综合考虑下，建议投资者先止盈前期的卖出宽跨式策略，空仓等待一段时间。

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