【股票期权】继续卖出宽跨式策略

【时晨鑫】S1440115080243

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5月30日上证50ETF现货报收于2.737元，下跌0.40%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额595.547亿元，期现成交比为0.52，权利金成交金额13.573亿元；合约总成交2176315张,较上一交易日减少1.76%，总持仓2945037张，较上一交易日增加1.64%。

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今日上证50指数收报于2742.96，下跌0.47%。两市全天维持低迷，三大指数一度跌逾1%，临近尾盘才逐步止跌回升，跌幅收窄。今日跌幅靠前的概念是国产软件、芯片等，主要炒的是国产替代，最近几个交易日的市场主线是围绕贸易战的，主要有农业、芯片、稀土等，但笔者在周一的策略里提示投资者尽量不要去短炒科技股，核心原因在于国产替代虽迎合主流情绪，但复杂科技背后是由很多基础科技和授权组合的，如果贸易摩擦发酵，现在看起来还算不错的科技公司会遇到种种难以预料的麻烦。
今日北上资金净流出7.88亿元，虽然还是在流出，但外流速度在减缓，是好事。目前市场虽弱，但权重股的杀跌动能已经很弱，所以完全不需要悲观，市场已经到了越跌越买，大跌多买的时候了。

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目前期权市场波动率如下：

波动率基本已经回归均值附近，想赚波动率的钱可能不太容易，这里建议大家继续关注指数的支撑和压力位，关注卖出宽跨式策略，赚取震荡的钱。
这里来简单复盘一下之前推荐的卖出认沽策略，如下图所示
随着市场杀跌动能的减弱，又暂时缺乏快速上涨的逻辑，我们建议投资者去“看不跌”，这个策略也可以用作逢低抄底，区别在于，如果单纯是看不跌的话，需要考虑的是保证金用多少，然后进行建仓，而如果是想逢低抄底的话，需要考虑的是想在某个特定的价位买入多少现货，从而计算卖出多少张认沽合约。前者可以开的仓位会多一些，后者相对少很多。

从推荐这一策略至今，市场如预期般维持低波动行情，认沽合约也在缓慢贬值，作为卖方是在不断盈利的，该策略是目前最适合市场的策略，可以继续持有到期。

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