匿名人员
2019-6-7 01:58
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行业观点及重点推荐
【贸易摩擦有继续升级势头，自主可控仍是现阶段最强主线】
5 月 31 日，中国商务部新闻发言人高峰在新闻发布会上宣布了一则“超级重磅消息”：中国政府决定建立“不可靠实体清单”制度。此前，美国政府将华为列入实体名单，有一些美国企业参与了对中国企业的技术断供和封锁。此外，美国政府放风威胁将把更多中国高科技企业列入该名单，彭博等外媒猜测这个名单内包括人工智能、网络安全等多家中国科技公司。
根据环球时报的社评：中国的“不可靠实体清单”传递出两大信号。一是中方决不会屈服于美方的压力，不会被动地承受美方的各种打压，而会采取积极的反制行动。二是中国将坚定遵守对外开放的各项承诺，致力于不断方便外国企业来华开展事业，保护它们的利益。中国不会歧视外国企业，不会削弱对外开放的大环境。建立不可靠实体清单制度将有利于规则的进一步清晰，让外国企业与中国市场的关系更加确定。
我们认为，一方面“不可靠实体清单”制度将进一步坚定政府自主可控的决心，从法律法规、研发等多方面支持自主可控的硬科技产品快速发展，不可靠实体清单制度的威慑力将形成保护中国企业的一道屏障；另一方面，中国的发展也并非是关起门来搞建设，不会削弱对外开放的力度，对于产业链、供应链遍布全球的国内企业而言，有充足和充分的时间做好准备。如虽然谷歌、 ARM 等企业先后暂停与华为部分业务往来，但德国英飞凌公司、日本松下集团则否认“断供华为”，国内厂商仍然能够获得全球的供应链市场。
此外，在自主可控情绪带动下，我们看好从纯的党政军领域向重点行业扩散的进展，如对 IBM、 Oracle、 Mircosoft 等美国科技企业的产品开展国产化替代；以及重点行业网络安全硬件产品国产芯片的替代和大规模推广。
市场及板块走势回顾
上周，计算机板块上涨 1.84%，同期创业板指上涨 2.76%，沪深 300 上涨1.00%，板块跑输大盘。
维持板块“强大于市”评级，市场震荡背景下，计算机板块同时具备防御性的自主可控主题和高成长的硬科技创新成长主题，可攻可守。重点关注自主可控、车联网、云计算板块。自主可控受贸易摩擦影响，维持较高热度，建议关注中国软件、中科曙光、中孚信息、中国长城、用友网络等；网络安全与自主可控相关性较高，看好 6 月统一行动带来的主题和业绩双轮驱动机会，建议关注启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、深信服、卫士通等；车联网领域，继续推进取消省界高速公路收费的步伐，建议关注弹性品种金溢科技、万集科技、中科创达、白马易华录、千方科技、四维图新，以及德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等；工业互联网和云计算仍然是贯穿转型期数字经济主题板块，建议高度关注，重点推荐石基信息、用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息等；医疗信息化板块景气度持续，医保 IT 系统建设大潮开启，重点推荐卫宁健康、思创医惠，建议关注创业慧康、久远银海、和仁科技、东华软件、东软集团等；泛在电力物联网主题+行业高增长，建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电；其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向，建议关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、苏州科达、广联达、华宇软件等。
风险提示： 宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期。
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