光伏海外需求持续景气，国内需求大规模启动在即，行业2019年有望量利齐升，建议积极关注龙头标的；国内风电需求有望持续高增长，上游大宗原材料价格预期下滑，将显著增厚中游产业链盈利。2019年新能源汽车补贴政策靴子落地，短期看，过渡期抢装将延续一季度的高景气，上半年产业链产销高增长无忧；中期看，2019年下半年总体退坡压力较大，新能源汽车产业链中游或将在2019年三季度确立盈利底；长期看，2020年及之后，政策对于产业的影响趋弱，全球电动化大趋势带来的持续成长性，让新能源汽车产业链长期投资价值凸显，中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。国网提出加快泛在电力物联网建设，建议优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的，同时建议关注电能采集、配网智能化等标的；另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.98%，其中光伏板块上涨0.01%，核电板块下跌1.79%，一次设备下跌2.15%，工控自动化下跌2.69%，风电板块下跌2.81%，锂电池指数下跌3.00%，发电设备下跌3.65%，二次设备下跌3.66%，新能源汽车指数下跌4.00%。
本周行业重点信息：新能源汽车：中汽协：2019年4月，新能源汽车产销分别完成10.2万辆、9.7万辆，同比分别增长25.0%、18.1%；其中纯电动汽车产销分别完成8.2万辆、7.1万辆，同比分别增长28.2%、9.6%。工信部：发布第320批新车公示，114家企业429款新能源车进入。新能源发电：国家发改委、国家能源局联合印发《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，要求按省级行政区域确定消纳责任权重，包括总量消纳责任权重和非水电消纳责任权重，分别按年度设定最低消纳责任权重和激励性消纳责任权重。国务院扶贫办：严格管理新建电站，防止光伏扶贫建设质量不高和套取骗取国家补助资金的风险。电改电网：国家发改委：重大水利工程建设基金征收标准降低50%、延长电网企业固定资产折旧年限、重新核定的跨省跨区专项工程输电价格、以及水电核电非市场化交易电量形成的降价空间全部用于降低一般工商业电价。
本周公司重点信息：恩捷股份：拟发行可转债总额不超过16亿元，募资投入江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）与无锡恩捷新材料产业基地项目。隆基股份：全资子公司与福莱特玻璃集团及下属公司签署光伏玻璃采购协议，预估合同总金额约42.5亿元（含税），采购光伏玻璃数量为1.62亿平方米，合同有效期自2019年7月1日至2021年12月31日止。上机数控：已正式与包头市人民政府、包头市青山区人民政府签署《包头年产5GW单晶硅拉晶生产项目投资协议》，总投资约30亿元。国轩高科：全资子公司合肥国轩与TataAutoComp签订合资协议，拟在印度共同投资设立一家合资公司，其中合肥国轩出资4,000万印度卢比，TataAutoComp出资6,000万印度卢比。
风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期，原材料价格波动。
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