匿名人员
2019-6-7 01:47
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周行情回顾
截止2019年5月24日，较2019年5月17日，上证综指、沪深300分别上涨-1.02%、-1.5%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨-3.15%、-2.51%、-3.03%、-2.94%、-5.48%、-1.06%。本周领涨股有天龙光电（+21.8%）、正海磁材（+14.8%）、安控科技（+13.9%）、精功科技（+12.7%）、三变科技（+9.4%）。
新能源汽车：2019年1-4月动力电池装机点评
2019年4月我国动力电池装机量达5.41GWh，同比增长44%，环比增长6.3%，1-4月累计装机量为17.64GWh，同比增长116.7%。1-4月装机量同比大幅上涨，一方面由于2018年年初装机量基数较小，另一方面受补贴退坡政策影响，抢装现象仍在持续，预计随着6月份补贴过渡期结束，抢装行情也告一段落。电池配套企业数量明显减少，一线集中度继续提升。2019年2-4月电池配套企业相较于2018年同期均出现减少，2019年4月为43家，同比减少6家，相较于2018年12月减少32家，行业仍处于整合期，中小企业加速退出。从市场装机量份额看，一线龙头CATL与比亚迪的合计份额已从2018年的61.3%扩大至72%，部分二线厂如孚能科技、比克、亿纬锂能等变化较小，其他中小电池企业份额缩减明显，从17.1%降至10%，下降7.1Pct，随着主流车企与一二线电池厂绑定，预计动力电池行业将进入加速洗牌期，马太效应凸显，看好一线电池龙头企业【宁德时代】，以及二线弹性标的【欣旺达】（电子组覆盖）、【亿纬锂能】、【国轩高科】。
光伏：发改委、能源局公布2019年平价项目
近日，国家发改委和能源局发布了2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目的总装机规模20.76GW，其中光伏14.78GW、风电4.51GW、分布式交易试点项目1.47GW。
标的方面，我们看好硅料环节的盈利能力在下半年和明年得到较好的修复，建议关注特变电工和美股大全新能源，此外由于国内市场将逐步开始启动，我们仍然看好单晶硅片的龙头隆基股份、中环股份，以及电池硅料的龙头通威股份，建议关注光伏玻璃龙头信义光能，胶膜龙头福斯特以及海外销售市场布局分布相对平衡的企业，如阿特斯、晶科能源、东方日升等海外电池、组件龙头等，同时建议关注晶盛机电（机械组联合覆盖）。
风电：国家发改委正式敲定风电上网电价政策2019年7月1日起执行近日，国家发展改革委明确了2019-2020年陆上风电和海上风电新核准项目的电价政策，以及之前核准项目所适用的电价。由于之前核准的项目在2020年核准并网能够享受较高电价，可以预期，风电行业将在这两年内将有一定程度的抢装，抢装的容量将受电网的消纳能力制约。
风险提示：或存在新能源汽车推广不达预期风险；或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。
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