指数基金投资技巧——轻松战胜70%专业投资者的简单投资方法！

导读
2007年股神巴菲特曾发起过一次著名的十年赌局，以50万美金为赌注，打赌十年后对冲基金经理选择的任何基金组合收益都不会跑过标普500指数基金。2017年，他在年信中公布了他与应战对手的成绩单，数据显示，巴菲特选择的标普500指数基金平均年增长率为7.1%，而其对手所选择的五只一篮子对冲基金平均年增长率只有2.2%，也就是说这十年间，股神所选的指数基金实力碾压了对冲基金经理精心挑选的基金组合。
指数基金是巴菲特在公开场合唯一推荐过的投资品种。那么能让股神如此钟爱的指数基金到底是何方神圣呢？指数基金为什么被称为普通投资者的最好选择？跟着依铱老师一起来学习【指数基金投资技巧】，让你轻松战胜70%专业投资者的简单投资方法！
提到指数基金，自然离不开指数这个概念，想要对指数基金有深入透彻的了解，就必须首先搞清楚什么是指数。
01
什么是指数？
简单来说，指数就是反映平均水平的一种加权平均值，即通过某种规则选出一些样本，并通过加权平均求得这些样本的平均趋势，这一趋势可以被看做是以这些样本为代表的总体的变化趋势。

我们通常所说的股票指数、债券指数就是根据样本股票（即成份股）或者债券的价格所设计或计算出来的，用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。另外，指数会定期调整成份股，剔除问题股、纳入新的合适的成份股，保证指数的有效性。
02
指数有哪些类型？

目前市场上的指数种类繁多，分类方法也多种多样。我们根据指数所覆盖的资产类型，将指数划分为股票指数、债券指数、商品指数、衍生品指数等，它们分别反映其所覆盖的资产的价格走势。
  股票指数：根据选样指标的不同，又可以分为规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、投资策略指数等。

  债券指数：反映债券市场的总体走势，包括全债指数和不同券种的债券指数。国内的债券指数有中证债券指数和上证债券指数两大系列，如中证全债指数、中证综合债指数、中证国债指数等；国外著名的债券指数有巴克莱美国综合浮动调整指数、巴克莱美国综合债券指数等。

03
什么是指数基金？
指数基金是以指数为投资标的的基金，更具体地讲就是，这种基金的投资对象是它跟踪的这个指数的全部或部分成分股，按照指数成份股的组合比例去进行组合投资。基金跟踪指数的目的就是为了通过构建与指数相同或相似的组合，实现与指数相一致的变动趋势，最后达到与指数基本相同的收益或者超越指数收益。
通俗点讲就是，以指数的成份股作为参照，指数里有什么股票，基金就投资什么股票。因此指数基金也被称作是被动管理型基金。
以华夏沪深300ETF（510330.OF）为例，这只基金是一只被动指数型基金，以沪深300指数为标的指数，以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化为投资目标，业绩对比基准就是沪深300指数。下表1是选取的华夏沪深300ETF最新年报所公布的全部持股中的前20只股票，将其与当时的沪深300指数成份股的前20只股票对比发现二者完全一致，并且权重也非常接近。

04
指数基金有哪些类型？
对指数基金的分类方式有很多：
按复制方式分类

根据指数基金投资策略上是否完全复制指数成份股，可以把指数基金分为被动指数型基金和增强型指数基金。

被动指数型基金

它是被动地复制指数，完全按照指数的成份股及权重进行投资，力求最大限度减小跟踪误差，目标就是获取与指数相同的收益。比如前面所列举的华夏沪深300ETF，该基金的收益曲线与跟踪指数的走势曲线几乎一致，偏离度很小。

这里，跟踪误差就是指数基金净收益率与所跟踪指数的收益率之间差值的标准差。有时我们也称呼为“拟合度”，跟踪误差越小，拟合度越高，作为一只被动指数型基金，代表该基金越好。反之，若跟踪误差越大，就偏离了你投资这只指数的初衷，蕴含较大风险。

增强指数型基金

它是跟踪指数时并不完全复制指数成份股和权重，而是在指数的基础上有所调整，加入了积极投资的成份。这类型指数基金的目标是在指数收益的基础上获取更高的收益，但是在提高预期收益的同时，加入主动投资成份也意味着风险和成本有所提升。
此外，按指数基金的交易机制，指数基金分为封闭式指数基金、开放式指数基金、ETF（ETF联接）、LOF。

还有，根据交易场所分类，还分为场内基金、场外基金。

按标的指数的类型划分，指数基金也可以分为：股票指数基金、债券指数基金、商品指数基金、衍生品指数基金等。
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讲师简介

依铱
南开大学国际商务硕士毕业
好买商学院负责固收、指数基金方向的专业讲师

曾就职知名三方机构FOF研究院，担任基金研究
多年金融经济学历背景，在固收领域有丰富研究经历
2018年加盟好买，为商学院负责固收、指数基金方向的专业讲师

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文章整理自公众号【好买商学院】
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