ETF认购期权一天涨了近两百倍！真正抓住的人有几个

刷新历史认知的1天，上证指数暴涨5.60%，中证500暴涨5.59%，上证50暴涨6.28%。看这个涨幅，有人会说历史上是有过的，15、16年多得是，但在vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权上昨天肯定是刷新历史的。

昨天，朋友圈都被50ETF期权的192倍的2800购刷屏了，在说如果买一万块能赚200万左右，但是实际上抓到的人——应该没有。

50ETF购2月2800，周五收于3 块钱，今日最低2块钱，最高581块钱，收于最高点581块钱，这涨幅甚是惊人

50ETF购2月2750，收盘涨10475.00%；

50ETF购2月2700，收盘涨3223.00%；

50ETF购2月2650，收盘涨1226.52%；

50ETF购2月2600，收盘涨496.64%；

50ETF购2月2550，收盘涨261.07%

临近交割日深虚变实值引发暴涨
　　与股票不同，期权价格受标的资产价格和波动率等因素影响，权利金价格波动并非线性。尤其临近交割日时，标的资产价格的大幅波动往往会引发相关期权价格的剧烈变化，而这也是业内俗称的“末日轮”行情。今日50ETF购2月2800的上涨就属于这一情况。
“今日部分50ETF期权出现大涨，尤其是2月行权价2.8的看涨期权合约上涨了190倍，这其实是一个正常现象。”
期权的价值由两部分组成，一个是内在价值，一个是时间价值。平值期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小，并在到期日前几天接近于0。虚值期权只有时间价值没有内在价值。
　　上周五收盘时，50ETF基金的价格是2.618。2月行权价2.8的看涨期权是深度虚值期权，并且该合约距离到期日只有三个交易日，在2月22日收盘时期权价格是0.0003元。由于该期权既是深度虚值期权，又面临着即将到期，期权的价值几乎为0，所以上周五期权的收盘价是个较为合理的价格。
　　“但今日股市涨幅较大，50ETF基金涨7.56%，收2.816。2月行权价2.8的看涨期权合约从深度虚值期权变成了一个浅实值期权，其价格也要有较大的涨幅。我们根据期权定价公式，按标的价格2.816，标的历史波动率16.43%，剩余到期日2天，无风险利率3.06%，计算该期权合约的理论价格。该合约理论价格为0.0263元，期权的隐含波动率为48.68%。这表明今日期权价格涨幅过大的原因主要有两点：
　　一是，标的合约50ETF基金涨幅较大，导致该合约从深度虚值合约变成了实值合约；
　　二是期权隐含波动率上升较快，投资者参与市场的热情明显提高。”
机构提醒谨慎参与“末日轮”
期权的本质是一种管理现货风险的金融衍生工具，而不是一种投机杠杆工具。投资者应当谨记以下几点期权投资要诀。
　　第一，切勿跟风，切忌追涨杀跌，要在理性判断的基础上进行期权交易。
　　第二，应重点关注自己的开仓成本和平仓收益，不要被与自己无关的所谓“n倍涨幅”冲昏头脑、迷惑双眼。
　　第三，要养成期现联动、风险控制等良好的期权交易习惯，意识到期权交易本身的复杂性，用好期权工具，管理持仓风险，杜绝投机炒作，理性参与期权市场交易。
如果是个理性的投资者，能看到标的有个比较好的涨幅，也可能从平值或者轻度实值买起，当有获利选择移仓，再移仓，最后也能获得较好的收益。

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