一文带你了解（商品）期货

一、前言

Q：为什么要了解（商品）期货？

A:资产配置有几大类，权益类有股票，固定收益类有银行理财债券，现金管理类有货币基金，创新类（另类）里面包含了大宗商品，也就是商品期货市场。同时，因为承受一定风险而获得潜在较高利润股票市场，在国内是只能单边买涨的（融券和股指期货散户用得少也有局限性也需要50W门槛）。在市场不好的时候，需要买跌的时候期货就发挥了作用，同时也是T＋0 的市场。能够满足套期保值、投机的需求，特别是买跌和T＋0是A股所没有的。最后，期货有10倍左右的杠杆，杠杆是双刃剑都知道，但是可以提高资金的使用效率，你1W块在股票挣或者亏1W是很难的，但是在期货一个日内的波动都有可能。所以因为这个因素，在人类这个社会群体，贪婪和恐惧并存，冲动起来一把梭哈。期货有几万赚到几亿的故事，也有亏几十亿跳楼的故事。不仅个人投资者，包括中石化的下属公司，也在期货上亏过几十亿，这个市场相对比股票公平，内幕很少。

总结：1.资产配置需要

            2.双向交易，T＋0，补足A股短板，满足套保和投机的需求
            3.杠杆交易，双刃剑的同时使用得当节约资金使用效率
            4.市场比股票更公平，难操纵

二、基本概念（针对的是市场实操投机用）

上图是我复盘的一个图表。

交易时间段：商品期货跟股票不一样，商品期货有白天时段和晚上时段的交易。白天是9:00-10:15,10：30-11：30，13:30-15:00。这个所有品种都一样。带有夜盘的品种，21:00-23:00都有交易，有的品种，如PTA、白糖等，到23:30分，跟国际接轨的多的，金属类、石油，会看的更晚，这个也不是重点，你要真的实践起来你自然会去了解它。上面的品种都是夜盘品种，因为品种众多，我习惯于观察统计夜盘品种，交易时段越长

   2.交易品种：根据品种的特征，分为黑色金属、化工、煤炭、有色金属、农产品等。常见的活跃品种如铁矿石、螺纹钢属于黑色金属，化工里面有沥青、橡胶、塑料、PVC、PTA、PP、甲醇、乙二醇等等（想了解字母中文名的可以百度，不了解的也无所谓，没影响只是个名字），农产品里面玉米鸡蛋等等，煤炭就是焦煤、焦炭、郑煤（动力煤）等。

一般而言，相同特征的的下跌会造成一定的影响。就好比铁矿石跌了，螺纹钢也会下跌，因为钢铁的原材料是矿石。

   3.合约到期时间和主力合约：我上图里面的铁矿09,就是铁矿石2019年9月合约就到期了，这个品种意味着你不是生产商或者经销商这类的产业资本，在8月底你就要卖掉。主力合约就是比如铁矿石有2019年1月 5月 9月的合约品种可以交易，哪个交易量最大，哪个就是主力合约。一般平时买卖的话除非你是长线仓怕到期过早麻烦选择远期合约，亦或是用来套利赚不同合约之间的差价（同一种商品因为日期不一样价格是有差别的）之外，正常投机买卖主力合约就行，最活跃。

三、交易策略模型构筑（最核心）------趋势交易模型

记住，你来这个市场是来赚钱的或者不小心送钱了。具体影响一个品种涨跌的因素很多，有基本面的供需关系，也有受整个市场的风向影响，比如某天整个股票市场大幅下跌，相应的期货市场也会受到一定的牵连。与此同时肯定有部分品种是表现的抗跌甚至因为其基本面或者是其他的资金主导而逆大盘，这个是小概率。

这里提倡的是做大概率的投资机会。先判断市场要上还是下，再判断具体品种要上还是下。假设预期未来整个商品市场要涨，那就只能做多，同时你要找出最近一段时间，在上涨的时候要强过大盘的品种，找到这个品种去买涨。

就比如这个图，这些品种在昨日就选出来强于大盘了，即使在大盘下跌的情况下，除了焦煤下跌的比较多，其他都是跌幅小于大盘的甚至有红盘的。这就是趋势的力量。

反过来，这些品种在一段时间弱于大盘，在大盘下跌的时候没一个涨的，还跌的很惨。如果整个大盘是下行的，选择这些品种你就获得超额收益了（可惜这段时间整体大盘趋势向上的，也就不建议去选这些品种做空）

总结：1.先看大盘。大趋势上，判断大盘多空，大盘整体上涨趋势只选择多头的品种择机操作，不主观逆向，顺风顺水比较省力。都是资金合力产生的。
2.判断大盘后，选择具体品种。大盘整体上涨的，选比大盘还强的，大盘整体下跌的，选比大盘更弱的。强者恒强，落井下石。
            3.设置一定的止损，每次你选择了一个品种，选择了一个方向，不可能次次对，万一方向反了，意味着之前的逻辑错了，那就认错赶紧出来，休息会。止损的设置上，一般以跌破这一点意味着趋势反转了为宜。比如：我5块钱买的东西，跌到4.9跌破了上升的趋势线，那个点就是止损。止损的位置是放在具体标准的线上。

四、以哪条线作为判断上升还是下降的趋势线？

这个是因人而异的，短期重要的趋势线就是5日均线，最近5天的平均价格，中期重要的趋势线是20日均线，最近20天的平均价格。我一般习惯于选择中期，因为短期变动过快，太影响判断。

以20日均线为例，比如5月22日铁矿石的收盘价是728，他的MA20是658，意味着价格在趋势线上，那么品种就属于多头。下面有EXCEL形式如何编制品种和大盘之间的强弱关系。

五、EXCEL实操-----判断强弱。

上图我选的中期指标是18日均线，即最近18日的平均价格。

把品种、涨跌幅、收盘价（当前值）、18日均线值，列出来，计算出当前值/18日均线，得出的数值大于1意味着收盘价在均线之上的，属多头。同时通过数据排序可以得出哪些是强于大盘和弱于大盘的。通过上面的操作。

先看大盘，大盘数值大于1，说明大盘整体多头，那就选择铁矿数值最大，数值最大，意味着铁矿最近18天以来综合最强势的品种。等好的机会做多即可。至于大盘之下的品种，不用管它。

六：尾记

满仓无止损，10倍杠杆下2天可以归0.多少都是0

控制风险是最核心的。

开仓点是最难的，又要确定趋势，还要止损设的比较合理（有时候刚好你认亏出去了马上又走好方向了。不然判断错了打止损多打几次钱都没了）

确定自己是属于长周期还是短周期，T＋0交易，有时候1分钟可能就波动几个百分点，相当于投入资金的百分之20都有可能，如何买如何卖这些都是不断总结的。