期权日评0517：来回震荡

一、行情简述
5月17日，股指交割日，行情有些偏弱，早盘平开后一路下行，上午10点-11点之间下行的速度较快。随后横盘震荡，尾盘有所下行，50ETF收跌1.84%

二、期权表现
今日认购期权大跌，虚值认沽期权有翻倍的。总体情绪还算稳定，因为下跌的过程不太快时，情绪并不会明显上升，波动率表示稳定。

认沽期权波动率反而有所下降。

三、特色事件
认购期权单边下跌，认沽期权上涨的一波三折。主要上涨体现在10点-11点之间，以及下午14:10之后。

如果卖出的跨式比较窄，可能两者的涨跌金额不能平衡。

四、策略马后炮
今日平开后单边下行，较好的策略是卖出认购、买入认沽、但买入认沽需要择时，既怕横盘又怕反弹。采用合成空头也可以。