什么是上证50ETF期权？

首先先来了解一下以下几个关键词

期权T型报价
期权的概念：
期权是投资者约定在未来买入或卖出一项资产的权利。
认购期权就是指双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定的价格买入股票/ETF的权利。
认沽期权就是双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格卖出股票/ETF的权利。
上证50期权是国内首个股票期权品种，它的合约标的是上证50ETF，投资者通过vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权可以参与市场的做多或做空操作。

上证50成分股包括：

关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为上证50指数期权涨跌变化的重要依据。

合约要素：

期权价格的构成：

期权价格=内在价值+时间价值，
例：0.081 =0.072 +0.009

内在价值是如果立即行权，期权买方的实际获利，它是确定且可计算的；时间价值是难以确定的。期权的时间价值呈抛物线一样加速衰减，就像阳光下的冰。

实值期权、平值期权与虚值期权：

虚值、实值、平值是不同合约相对于50ETF实际价格来界定的。

例如图中2.5就是当前ETF价格，此类与ETF价格同步的为平值合约。对于认沽合约来说，实值期权是2.55-3.6之间的所有合约；对于认沽合约来说，实值期权是2.2-2.45之间的所有合约，相反的即为虚值合约。

虚值期权的价格相对便宜，杠杆倍数也更高，但是虚值期权的时间价值会随着行权日的到期临近加速下跌，投资者在买入虚值期权的时候应该考虑交易成本和风险。

期权价格的影响因素：

　
期权的优势：
1.杠杆大，买方永远不爆仓，只要不到期，就存在翻身的机会。
期权的买入方是权利方，他的最大的损失只有权利金。对于股票期权来说，只要行权日那一天没有到，你永远可能有翻身的机会。因为股价是波动的，现在看上去不可能下跌，也许下个礼拜暴跌就来了，你买的看跌期权就会大赚一把。
期权的卖出方，属于义务方，为了保证他们能够履行合约义务，所以是需要冻结保证金或抵押物（50ETF现货）的。作为卖出方，因为判断错方向，导致保证金不足的话，必须追缴保证金，否则可能会出现爆仓风险。
2.上涨、下跌或震荡，期权都可以赚钱。
比如卖出50ETF的看跌期权，如果未来一个月50ETF依然窄幅震荡，没有跌破行权价，买方就不会行权。你是不是在震荡行情中赚到了权利金？
3.策略多样化。
期权策略可以做出很多种，特别是结合自己的持仓，玩法多变。期权策略一个很重要的特点是知道自己最大收益是多少，最大亏损是多少，而股票或期货很难做到这样。期权的策略笔者会在之后的文章中给大家做些分享。
4.降低风险，与现货对冲
期权作为一种高杠杆的衍生品，非常适合与股票、ETF现货进行对冲，相较于股指期货来说，期权也不存在爆仓风险，而且投资金额也较低，是非常好的对冲品种。
5.T+0适合短线获利
50ETF期权实行的是T+0交易制度，短线波动机会比较多，对于稳很多投资者来说，具有日内交易功能的衍生品工具适合捕捉更多的交易机会。

参与期权的开户门槛：
1、市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50万元。
2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历，无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。

3、通过上交所规定的期权知识考试和具有其它条件(俗称五有一无）。