实值期权、虚值期权、平值期权

很多朋友问我实值期权、虚值期权怎么看，那今天就给各位朋友科普一下上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权里面的实值、虚值、平值概念。
首先我们要知道上证50ETF期权报价怎么看

我们知道上证50ETF标的物为上证50指数，一般行情报价系统里面的这个报价图表我们称为T型报价图：

  可以看出T型报价图分为认购期权、认沽期权。
并且分为红色、绿色、白色三个阴影部分：

红色报价区域就是咱们所称的实值期权报价;
绿色报价区域就是虚值报期权报价;
白色的部分就是行权价和行权到日期的时间;

盘面看完之后，我们先看看什么是实值期权、虚值期权、平价期权
实值期权分为认购和认沽两部分
认购实值期权：行权价格低于50ETF现价的我们称为实值期权。
认沽实值期权：行权价格高于50ETF现价的我们称为实值期权。
举个例子：
上证50ETF指数现在报价为3.008


而此时的4月份合约里有行权价2.500、2.550、2.600、2.650、2.700、2.750、2.800、2.850、2.900、2.950、3.000、3.100、3.300（共13个合约）。


刚才咱们说了认购里面标的物低于行权价格的为实值期权，现在上证50ETF指数为3.008，那么2.500、2.550、2.600、2.650、2.700、2.750、2800、2850、2900、3.000为实值期权。
认沽期权行权价格高于标的物价格的为实值期权所以3.100、3.200、3.300为实值期权。

虚值期权则和实值期权相反
认购虚值期权：行权价高于50ETF现价我们称为虚值期权。
认沽虚值期权：行权价低于50ETF现价我们称为虚值期权。
以上面例子来说：
3.100、3.200、3.300为认购虚值期权，2.500、2.550、2.600、2.650、2.700、2.750、2800、2850、2900、3.000为认沽虚值期权。
在期权世界里认购的实值必然是认沽的虚值，认购的虚值必然是认沽的实值，除非出现标的物价格和行权价一样的情况。
这时候的我们称为平值期权：
平值：行权价=标的上证50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。
简单点说实值期权虚值期权的本义，就是立即行权能否获益。如果立即行权是赚钱的那就是实值期权，亏损的就是虚值期权,不赚不亏的就是平值期权。