新手入门 | 50ETF期权权利金和时间价值有什么关系？

期权时代 2019.5.17

事实上，期权的权利金是指期权合约的市场价格。
在期权交易中，期权权利方（买方）向期权义务方（卖方）支付一定的权利金，以此来获得期权合约所赋予的权利。换句话说也就是我们购买期权的合约成本。
而不同的期权合约所需的权利金成本不同。越是实值的期权合约权利金成本越高，越是虚值的期权合约权利金成本越便宜。
从客观意义上来说，权利金=内在价值+时间价值。期权的内在价值是由合约的行权价与标的50ETF现价的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的50ETF基金的收益部分。期权的内在价值只能为正数或零。
只有实值期权才具有内在价值，平值和虚值期权都没有内在价值。如何计算：
实值认购期权的内在价值等于合约标的50ETF价格减去合约行权价格；
实值认沽期权的内在价值等于合约行权价格减去合约标的50ETF价格。
时间价值则是指随着时间的延长，合约标的50ETF价格的变动有可能使期权增值时，期权的买方愿意为买进这支期权所付出的额外费用，这是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权合约有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大；而对于期权的卖方来说，其需要承担的风险就越大，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多的权利金以拥有更多的获利机会。
所以，一般来讲，期权剩余的有效期越长，其时间价值就越大，期权临近到期日越近，时间价值就越低，直到到期日最终损耗为零。
来源：新浪财经

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