普通投资者也需要股指期权

普通投资者也需要股指期权

很多初入市和资深的投资者认为，股指期权交易策略众多繁琐难懂，不适合普通投资者，所以或是拒绝或是观望。这显然是一种误解，无论哪类投资者，只要进行资本投资，都需要进行风险管理和资产配置，而股指期权的多项功能恰好可以。

1、股指期权可为持有标的资产提供保险。当投资者持有股指期货多头仓位，希望规避价格下行风险时，可以通过买入股指看跌期权作为控制金融风险，即使市场大幅波动，仍然无恙，不用担心追加保证金。

2、股指期权可避免投资者踏空风险。当投资者对市场后市看好，但现在价格仍处于震荡之中不愿贸然进场，可又担心市场忽然涨起来现金踏空，这时可通过买入股指看涨期权，锁定未来的买入价格，为手中现金进行保险。

3、股指期权可以锁定买入成本。期权费相对股指期货要便宜很多，如果你认为沪深300指数后市将上涨，那么可通过买入沪深300股指期权进入交易，如果沪深300指数的价格上涨到执行价格以上时，投资者就可以用较低的成本获得无限的潜在利润。如果价格下跌到执行价格以下，则可以放弃这份看涨期权，此时最大的损失就是当初为买入看涨期权所支付的权利金。

4、股指期权可以帮助投资者捕捉偶然的价格波动。在大多数市场中，只有单边趋势走势可以提供赚钱机会，各种盘整行情中或是无法进场交易，或是频繁被止损出局后，错过后续大幅单边走势。而股指期权上市后，当沪深300指数进行区间整理，图表形成“锲形三角形”或“矩形”形态时，投资者可通过采用卖出跨式或宽跨式的交易策略，即以相同的执行价格同时卖出沪深300股指看涨期权和沪深300股指看跌期权，或者以较低的执行价格买入沪深300股指看跌期权、并以较高的执行价格买入沪深300股指看涨期权，以赚取时间价值。

5、可以通过多样化的股指期权策略形成不同的风险和收益组合。期权的优点在于它提供的是一种开放式的投资策略，策略弹性很大。

所有策略是基于买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权四个基本策略的组合.

同时在众多的策略中又存在不同的划分方式：

按市场主要分为我们常说的牛市，熊市和中性市场；

根据市场的波动情况即按波动率分为：高波动率市场策略和低波动率市场策略；

根据各个策略所产生的风险和收益的比较即按风险收益分为：风险巨大利润巨大策略，风险有限利润有限策略，风险巨大利润有限策略和风险有限利润巨大策略。

当投资者进行策略选择时，只要分析每个策略的最大潜在获利、最大潜在损失、损益平衡点、适用哪种市场情况、时间变化的影响、价格波动率的影响即可，以上分析结果期权交易系统均有提供。

rui · 2017-5-30 13:21:40

呼唤股指期权

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