“卖的精”期权高级研修班（北京、上海、深圳）

我们先看一下今年以来的行情：

3月份以来，是否觉得买方赚钱很难？
确实是的，因为上下波动太大，波动率喜怒无常，不好做。
4月22日见高点后，买入认沽利润如何？
现在标的2.777，看看平值附近认沽期权：

从该合约上市就开始买，那是亏损的，就算最低点买入，103元到477元，三倍似乎还不错，但也只是300多元，其中的长上下影线，几个人受得了？
那如果卖出个认购试试呢？

从1300元到接近归零，每张赚取1200多元，而且这中间的反弹，回调，很少会担心。

没错！买的不如卖的精！

期权买方可以获取超额收益，但是这是需要前提条件的，包括：

标的处于阶段底部
波动率处于低位
标的和波动率低位共振
标的高位快跌

当这些条件不满足的时候，还是先用卖方来应对吧，卖方有收益，再去做买方，成本优势上就会好很多。

卖方收益有限，风险无限？
并不是，有人今年1-2月份，卖出认沽收益70%，超过了稳健资金的买方，超过了许多加杠杆炒股的投资者。
卖方风险怎么控制？这是一门学问。

『卖的精』期权高级研修班是期权交易者学会牵头组建的以“卖期权”为特色的研修团队，卖期权是门好生意，这种生意有N种做法。我们总结国内诸多期权特色私募Options Seller之心法、策略、风控与操作细节经验，贴近国内期权实战，帮广大研修班学员练就卖期权的本领。

Day1上午模块一：期权卖方的心法
主讲老师：王勇
Part 1  期权的买方与卖方之辩
Part 2  为什么说卖期权并不是“无限风险”
Part 3  为什么说卖期权是门好生意
Part 4  期权卖方常犯的6大错误
Part 5  卖期权的5大核心优势
Part 6  与时间为友——期权卖方的时间周期律
Part 7  亦敌亦友的波动率
Part 8  了解市场的脉搏：波动率指数

Day1下午  模块二：期权卖方策略解析
主讲老师：小马
Part 9  卖方基础策略
Part 10  活用期权价差策略
Part 11  比例价差策略
Part 12  卖出跨式与宽跨式
Part 13  备兑策略和更好的选择
Part 14  铁秃鹰策略与铁蝶策略
Part 15  卖方视角的末日期权
Part 16  期权卖方与买方的相辅相成

Day2上午模块三：期权卖方的细节操作
主讲老师：宝树
Part 17  标的为本，期权为末
Part 18  大势研判：影响市场行情的“五碗面”
Part 19  保证金制度与组合保证金
Part 20  该卖怎样的期权？30年的经验总结
Part 21  头寸分仓的风林火山
Part 22  其疾如风——短线交易仓位
Part 23  其徐如林——期权期指结合仓位
Part 24  侵掠如火——趋势跟踪仓位
Part 25  不动如山——配置型仓位
Part 26  卖方的常见心理和误区

Day2下午模块四：期权卖方风控
主讲老师：David
Part 27  支撑大资金--期现波动率套利策略介绍

策略构建理由
策略收益原理
策略收益目标

Part 28 黑天鹅--vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权行情及操作回顾

2015，指数大幅波动，潜在收益丰厚
2016，波动全年下降，卖方天堂
2017，波动低点反弹，大趋势不利
2018，开年黑天鹅，考验卖方神经
2019，波动回归15年水平，收益风险并存

Part 29 风险量化表达--希腊字母

期权收益的希腊字母分解
如何衡量账户风险
了解delta对冲
gamma，vega风险如何处理

Part 30 风控体系的构建--3分策略，7分风控

希腊字母风控
情景分析风控

讲师：王勇
王勇：期权交易者学会理事长，成都融固资产管理有限公司董事长，《期权红宝书》主编，其重量级专著《期权交易——核心策略与技巧解析》被奉为国内投资者案头必备的期权圣经。其公司管理的产品7个月时间有20.93%的收益率，其中最大回撤0.63%。

讲师：小马
小马，湖南大学MBA，善于期权的精细化操作，步步为营，稳健盈利，拒绝高回撤。能根据市场行情及时采取对冲，反手等操作，擅长妙手回春，结合盘面讲解，思路更清晰。2019年1-2月份，中等规模资金利润翻倍。

讲师：宝树
宝树，北京大学本科，美国经济学硕士。曾就职于证券公司、基金公司，负责国债期货的产品设计及债券投资交易工作。2016年至今，负责公司的衍生品投资工作，以期权卖方策略为主，累计实现300%以上的投资回报，熟练掌握期权的投资策略和风控要点，对期权、金融期货、固定收益、场内基金等方面有较深入理解。

讲师：David
David，北京大学数学系毕业，某公募基金场内期权负责人，自2017年起掌管公司场内期权账户，管理规模超过2亿，配置策略以期权卖方为主。经过数次极端行情洗礼，账户表现依旧稳健，并不断学习，逐渐摸索出一套适应中国市场的期权大资金管理体系。账户自2017年7月起满仓运作，年化收益21.6%，最大回撤4.2%，夏普比率3.14。

时间地点价格
学时：两天
第1天
上午9:00-12:00 下午13:30-17:30
第2天
上午9:00-12:00 下午13:30-17:30
位置：    北京、上海、深圳市中心

小班化训练，满20人即停止招生。

福利

获取《期权交易核心策略与技巧解析》签名版1本
获取《小马白话期权2》签名版1本
800M期权学习资料一套
纸质版教案1套
期权交易者学会徽章一枚。

适合谁

追求可持续的稳健中等收益且有学习热情的人。
资产规模在20——1000万的投资者。
想要转型升级的资产管理机构从业人员。

接上面扫码报名，也可联系微信小马驹咨询报名

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