164期「信·期权」—— 50ETF周线收长下影，期权成交量持续创新高

上期市场行情

（2018.10.15-2018.10.19）
50ETF上周下跌逼近6月以来低点后大幅拉升，周线收长下影累计下跌0.12%； 20日历史波动率、期权合约加权隐含波动率双双上升。上周50ETF各交易日日内波动均较大、振幅均接近或超过2%：周一下跌1.24%，周二冲高回落微幅上涨0.16%，周三高开、大幅走低、尾盘又拉升累计上涨0.41%，周四大幅下跌2.34%，周五上午低开逼近6月以来的低点后大幅拉升、收涨2.98%；最终50ETF周线收长下影、全周累计下跌0.12%。波动率方面， 20日历史波动率上周从30.5%进一步上升至32.7%；期权合约加权隐含波动率在前四个交易日中从26.8%上升至30.4%，周五50ETF的上涨中又下降至27.4%。
成交持仓方面，上周vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权单日成交量连创新高，周三单日成交293.1万张打破了再前周三刚创下的272.9万张的记录、周五单日成交333.3万张又将成交记录再次刷新，受此影响全周日均成交量从再前周的197.9万张上升至253.0万张；日均持仓量则从再前周的日均180.2万张上升到227.6万张，其中周四持仓量246.2万张同样刷新了历史记录。

  其他主要指数方面，上周各指数普跌但跌幅较再前周大幅减少。各指数历史波动率均继续上升。

  其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

  从隐含波动率曲面角度来看，再前周末Skew为6.0%，投资者情绪偏谨慎；上周前四个交易日下跌后，Skew转为-8.6%，情绪转为偏乐观；周五的上涨后，Skew又变为0.5%，情绪再次转为中性微偏谨慎。（过去60日Skew均值为3.6%）

上期信矛总结

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